Cổ phần ưu đãi hoàn lại là gì? Cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi hoàn lại có những quyền nào khác biệt so với những cổ đông khác và có những nghĩa vụ gì theo quy định của Luật Doanh nghiệp?
Điều 118 Luật Doanh nghiệp 2020 quy định về cổ phần ưu đãi hoàn lại như sau:
1. Khái niệm, đặc điểm
– Khái niệm: Cổ phần ưu đãi hoàn lại là cổ phần được công ty hoàn lại vốn góp theo yêu cầu của người sở hữu hoặc theo các điều kiện được ghi tại cổ phiếu của cổ phần ưu đãi hoàn lại và Điều lệ công ty.
– Chủ thể có quyền sở hữu: do điều lệ công ty quy định hoặc Đại hội đồng cổ đông quyết định.
– Đặc điểm: Cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi hoàn lại không có quyền biểu quyết, dự họp Đại hội đồng cổ đông, đề cử người vào Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát.
– Chuyển nhượng: được phép.
2. Quyền của cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi hoàn lại
Cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi hoàn lại có quyền như cổ đông phổ thông, trừ trường hợp quy định tại khoản 3 Điều này.
“3. Cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi hoàn lại không có quyền biểu quyết, dự họp Đại hội đồng cổ đông, đề cử người vào Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát, trừ trường hợp quy định tại khoản 5 Điều 114 và khoản 6 Điều 148 của Luật này.
Điều 114: Các loại cổ phần
5. Cổ phần phổ thông không thể chuyển đổi thành cổ phần ưu đãi. Cổ phần ưu đãi có thể chuyển đổi thành cổ phần phổ thông theo nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông.
Điều 148: Điều kiện để nghị quyết Đại hội đồng cổ đông được thông qua
6. Nghị quyết Đại hội đồng cổ đông về nội dung làm thay đổi bất lợi quyền và nghĩa vụ của cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi chỉ được thông qua nếu được số cổ đông ưu đãi cùng loại dự họp sở hữu từ 75% tổng số cổ phần ưu đãi loại đó trở lên tán thành hoặc được các cổ đông ưu đãi cùng loại sở hữu từ 75% tổng số cổ phần ưu đãi loại đó trở lên tán thành trong trường hợp thông qua nghị quyết dưới hình thức lấy ý kiến bằng văn bản.”
3. Nghĩa vụ của cổ đông
Điều 119 Luật Doanh nghiệp 2020 quy định cổ đông công ty cổ phần có các nghĩa vụ sau:
1. Thanh toán đủ và đúng thời hạn số cổ phần cam kết mua.
2. Không được rút vốn đã góp bằng cổ phần phổ thông ra khỏi công ty dưới mọi hình thức, trừ trường hợp được công ty hoặc người khác mua lại cổ phần. Trường hợp có cổ đông rút một phần hoặc toàn bộ vốn cổ phần đã góp trái với quy định tại khoản này thì cổ đông đó và người có lợi ích liên quan trong công ty phải cùng liên đới chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của công ty trong phạm vi giá trị cổ phần đã bị rút và các thiệt hại xảy ra.
3. Tuân thủ Điều lệ công ty và quy chế quản lý nội bộ của công ty.
4. Chấp hành nghị quyết, quyết định của Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị.
5. Bảo mật các thông tin được công ty cung cấp theo quy định tại Điều lệ công ty và pháp luật; chỉ sử dụng thông tin được cung cấp để thực hiện và bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của mình; nghiêm cấm phát tán hoặc sao, gửi thông tin được công ty cung cấp cho tổ chức, cá nhân khác.
Với cổ phiếu ưu đãi hoàn lại, ngoài việc là công cụ hỗ trợ các doanh nghiệp huy động vốn, còn giúp các nhà đầu tư yên tâm khi đầu tư vì đặc điểm có thể hoàn lại cổ phiếu của mình cho doanh nghiệp phát hành bất kỳ lúc nào.
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại là gì?
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại là một trong các loại cổ phiếu ưu đãi trên thị trường, khi nắm giữ cổ phần ưu đãi hoàn lại, cổ đông sở hữu chúng có quyền hoàn lại số cổ phần đó cho công ty phát hành bất cứ khi nào theo yêu cầu. Ngoài ra, cổ phiếu ưu đãi hoàn lại còn là công cụ hiệu quả giúp các doanh nghiệp huy động vốn mà không phát sinh thêm quyền kiểm soát công ty.
Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại trong nhiều trường hợp có thể mang lại lợi ích cho doanh nghiệp và các nhà đầu tư. Điển hình như tập đoàn Petrolimex vào 7/2016 đã trả cổ tức cho cổ đông bằng cổ phiếu ưu đãi hoàn lại mệnh giá 10.000 đồng và toàn bộ số cổ phiếu đó sau 02 tháng đã được hoàn lại cho doanh nghiệp và các cổ đông nhận được số tiền theo mệnh giá và được hưởng thêm lợi tức 600 đồng/cổ phiếu.
Xem thêm: Cổ phiếu ưu đãi là gì? Các loại cổ phiếu ưu đãi bạn cần biết
Lợi ích của các cổ phiếu ưu đãi hoàn lại
Mang đặc điểm cơ bản của cổ phiếu ưu đãi nên cổ phiếu ưu đãi hoàn lại có những lợi ích khiến cho nhiều nhà đầu tư mong muốn sở hữu và các công ty cũng lựa chọn phát hành loại cổ phiếu này để huy động vốn.
Đối với nhà đầu tư
- An toàn hơn cổ phiếu phổ thông: Cổ phiếu ưu đãi được xếp trước cổ phiếu phổ thông trong cơ cấu vốn của công ty. Vì vậy, cổ phiếu ưu đãi hoàn lại được thanh toán trước cổ phiếu phổ thông.
- Hạn chế rủi ro: Cổ phần ưu đãi hoàn lại có thể được bán lại cho doanh nghiệp bất cứ lúc nào, không giống một số loại chứng khoán khác là không có ngày đáo hạn. Cổ đông có được chủ động lớn trong việc rút vốn, đảm bảo sự an toàn nhất định trong quá trình đầu tư vốn của nhà đầu tư.
- Ít biến động thị trường: Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại thường được giao dịch quanh mệnh giá chuyển đổi được xác định bởi tổ chức phát hành. Điều này cung cấp cho nhà đầu tư một lựa chọn ít biến động thị trường hơn cổ phiếu phổ thông.
Xem thêm: Cổ phiếu ưu đãi cổ tức là gì?
Đối với tổ chức phát hành
- Không phát sinh thêm quyền kiểm soát công ty: Giống với trái phiếu, các cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi hoàn lại không có quyền biểu quyết, dự họp hay cử người vào Hội đồng Quản trị và Ban Kiểm soát.
- Công cụ hỗ trợ vốn cho doanh nghiệp: Là hình thức tài trợ vốn nên việc phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại thay vì phát hành các công cụ nợ [trái phiếu] sẽ giúp cho tỷ lệ nợ/vốn cổ phần thấp hơn. Trong trường hợp thị trường chứng khoán suy thoái, cổ phiếu ưu đãi hoàn lại có thể được sử dụng để tài trợ cho doanh nghiệp cho đến khi thị trường hồi phục tạo điều kiện để có thể huy động vốn bằng các hình thức khác.
Xem thêm: Điểm khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi
Điểm hạn chế của cổ phiếu ưu đãi hoàn lại
Tuy nhiên ngoài những lợi ích thiết thực nêu trên, việc phát hành và sử dụng cổ phiếu ưu đãi hoàn lại vẫn còn nhiều hạn chế bởi nhiều nhà đầu tư và các tổ chức phát hành vẫn chưa biết nhiều về nó.
Đối với các tổ chức phát hành, các vấn đề liên quan đến điều kiện phát hành cổ phiếu ưu đãi hoàn lại, thủ tục phát hành,… vẫn chưa được hướng dẫn cụ thể, đó là một điểm hạn chế khiến nhiều doanh nghiệp vẫn còn e dè với loại hình cổ phiếu này. Còn với các cổ đông nắm giữ cổ phần ưu đãi hoàn lại sẽ không có quyền biểu quyết các vấn đề quan trọng trong doanh nghiệp, không được dự họp đại hội cổ đông hay là kiểm soát công ty như các cổ đông thường.
Xem thêm: Cần biết gì về cổ phiếu ưu đãi biểu quyết để hiểu rõ quyền lợi khi đầu tư
Là một hình thức đầu tư chứng khoán an toàn, hiệu quả, cổ phiếu ưu đãi hoàn lại giúp các nhà đầu tư có thêm nhiều cơ hội sinh lời cũng như huy động vốn cho doanh nghiệp. Nếu có vấn đề thắc mắc, hãy liên hệ với chúng tôi theo đường dẫn dưới đây để nhận tư vấn miễn phí.