1.AMM [Tạo thị trường tự động] là gì?
Việc sử dụng rô bốt thuật toán để mô phỏng hành vi giao dịch và cung cấp thanh khoản cho thị trường được gọi là AMM, Tạo thị trường tự động. AMM của Gate.io tính toán giá giao dịch dựa trên Mô hình Nhà tạo lập Thị trường Sản phẩm Không đổi [x * y = k] và do đó cung cấp báo giá liên tục cho thị trường.
2.Nhóm thanh khoản AMM là gì?
Mỗi thị trường hỗ trợ AMM có một nhóm quỹ tương ứng và nhóm tài chính AMM sẽ cung cấp vốn cho việc tạo lập thị trường tự động. Trong các giao dịch, tích số của cả hai tài sản trong nhóm thị trường này sẽ không thay đổi. Người dùng có thể trở thành nhà tạo lập thị trường bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho nhóm và nhận phần trăm phí tạo thị trường tự động của nhóm. Khi thêm thanh khoản, người dùng nên thêm đồng thời cả hai loại tiền tệ theo tỷ lệ. Khi người dùng mua lại, tài sản thanh khoản sẽ được chuyển đổi thành cả hai loại tiền tệ và được trả lại đồng thời.
3.Thế nào là Tổn thất vĩnh cửu?
Tổn thất vĩnh cửu là tổn thất vốn vì có sự chênh lệch do thay đổi giá của tài sản kỹ thuật số sau khi nhà đầu tư đã gửi tài sản đó vào nhóm thanh khoản AMM. Bất kể giá của tài sản kỹ thuật số di chuyển theo hướng nào, nó sẽ tạo ra lỗ và độ lệch càng lớn thì mức lỗ càng lớn.
Ví dụ,
1]Giả sử nhóm GT / USDT có 9 GT và 900 USDT, trong đó 1 GT = 100 USDT và tổng thanh khoản là 1800 USD.
2]Người dùng A cung cấp 1 GT và 100 USDT cho nhóm GT / USDT, sau đó nhóm có 10 GT và 1000 USDT. Giá trị thanh khoản do Người dùng A nắm giữ là 200 USD và cổ phần là 10%; tổng thanh khoản của pool là 2000 USD tại thời điểm này.
3]Nếu giá GT tăng lên 400 USDT và nhà giao dịch B mua GT và bơm USDT vào nhóm, mặc dù tích số của hai đồng tiền trong nhóm không đổi, tỷ lệ GT so với USDT trong nhóm đã thay đổi. Theo kết quả của giao dịch của nhà giao dịch B, hiện có 5 GT và 2000 USDT trong nhóm.
4]Tại thời điểm này, Người dùng A quyết định đổi tất cả các khoản tiền. Phần của anh ta là 10%, vì vậy anh ta có thể đổi 0,5 GT và 200 USDT với tổng giá trị là 400 USD. Nếu Người dùng A chọn luôn giữ 1 GT và 100 USDT, tổng giá trị tài sản sẽ đạt 500 USD và thay vào đó, anh ta có thể nhận được lợi nhuận cao hơn, mà chúng tôi gọi là khoản lỗ vô thường.
Quy trình được đề cập ở trên đã bỏ qua phí giao dịch để thuận tiện cho việc tính toán
4.Lợi ích của việc cung cấp thanh khoản là gì?
Bằng cách bổ sung tính thanh khoản, tiền sẽ được bơm vào nhóm và thu nhập phí kiếm được từ AMM trong nhóm được phân bổ cho nhà cung cấp thanh khoản tương ứng với phần của nhóm. Thanh khoản có thể được truy cập trong thời gian thực mà không có bất kỳ khoản phí hoa hồng nào.
5.Làm thế nào để thêm thanh khoản?
Người dùng có thể chuyển sang bảng [Thanh khoản của tôi] ở phía bên phải của khu vực giao dịch giao ngay, nhấp vào [Thêm], nhập số lượng đơn vị tiền tệ vào bảng [Thêm thanh khoản] và xác nhận và nhấp vào [Thêm vào]. Tài sản lưu động ký quỹ sẽ được chuyển từ tài khoản giao ngay sang tài khoản AMM.
6.Làm thế nào để mở khóa thanh khoản?
Người dùng có thể chuyển sang bảng [Thanh khoản của tôi] ở phía bên phải của khu vực giao dịch giao ngay và nhấp vào [Mở khóa]. Trong bảng [Mở khóa], người dùng có thể kéo thanh trượt để mở khóa tính thanh khoản theo tỷ lệ phần trăm. Các tài sản thanh khoản được mở khóa sẽ được chuyển đổi sang đơn vị tiền tệ tương ứng và được trả về tài khoản giao ngay.
7.Làm thế nào để xem các bản ghi bổ sung và mở khóa thanh khoản?
Chuyển sang bảng [Thanh khoản của tôi] từ phía bên phải của khu vực giao dịch giao ngay và nhấp vào [Hồ sơ cung cấp thanh khoản] hoặc nhấp vào bảng [Hồ sơ cung cấp thanh khoản] qua Wallet - Tài khoản tài chính - Khai thác thanh khoản để xem các hồ sơ bổ sung và mở khóa thanh khoản .
“Sự trùng hợp mong muốn” [còn được gọi là sự trùng hợp ngẫu nhiên về mong muốn] là một hiện tượng kinh tế trong đó người bán phải nắm giữ chính xác các mặt hàng mà người mua muốn để hoàn thành một giao dịch. Chính điều kiện rõ ràng này làm cho việc trao đổi trực tiếp khó thực hiện. Cụ thể, trong lĩnh vực tài chính, thách thức là làm thế nào để phù hợp nhất có thể với nhiều bên giao dịch đối với các loại tài sản khác nhau, đồng thời nâng cao hiệu quả giao dịch và giảm chi phí giao dịch. Một số giải pháp đã được đưa ra để vượt qua thách thức này và khai thác thanh khoản [AMM, hoặc Nhà tạo thị trường tự động] là một trong số đó.
I. Các điều khoản liên quan
Maker: “Người tạo lập” là nhà giao dịch gửi tên, số lượng và giá của các tài sản cơ bản của họ để giao dịch tiềm năng. Nếu không có nhà giao dịch nào trên thị trường vào thời điểm đó, thì đơn đặt hàng vẫn tiếp tục xuất hiện trên thị trường của sàn giao dịch, cung cấp báo giá cho toàn bộ thị trường.
Taker: “Người nhận” đề cập đến một nhà giao dịch hoàn thành một đơn đặt hàng với nhà tạo lập. Có nghĩa là, theo giá của đơn đặt hàng hiện tại trên thị trường của sàn giao dịch, một số đơn đặt hàng sẽ được phát hành bởi các nhà tạo lập và sẽ được hoàn thành bởi những người tham gia.
Cần lưu ý rằng không nên nhầm “người tạo lập” và “người nhận” với “người mua” và “người bán”. Người tạo lập là khi người dùng làm tăng tính thanh khoản bằng cách thêm lệnh vào sổ lệnh trong khi người lập là người dùng làm giảm tính thanh khoản bằng cách gỡ bỏ lệnh ra khỏi sổ lệnh. Thông thường, người nhận và người tạo lập phải trả một khoản phí giao dịch nhất định. Tuy nhiên, vì các nhà tạo lập có thể cung cấp thanh khoản cho thị trường, nhiều sàn giao dịch tính phí thấp hơn so với người nhận. Bằng cách này, nhiều nhà đầu tư sẽ được khuyến khích thêm lệnh vào sổ lệnh.
AMM: Việc sử dụng thuật toán để mô phỏng các thao tác giao dịch và cung cấp thanh khoản cho thị trường được gọi là AMM [Nhà tạo lập thị trường tự động]. AMM của Gate.io tính toán giá giao dịch dựa trên Mô hình Nhà tạo lập Thị trường Sản phẩm Không đổi [x * y = k] và do đó cung cấp báo giá liên tục cho thị trường.
Khai thác thanh khoản: Khai thác thanh khoản là một cách để kiếm thu nhập thụ động với tiền điện tử bằng cách cam kết hoặc đặt tiền điện tử vào một nhóm thanh khoản. Đây là một xu hướng mới trong lĩnh vực tài chính phi tập trung [DeFi], cho phép các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận tối đa từ tài sản kỹ thuật số của họ.
Tổn thất vĩnh cửu: Tổn thất vĩnh cửu là tổn thất vốn do chênh lệch giá gây ra bởi sự thay đổi giá của tài sản kỹ thuật số sau khi nhà đầu tư đã gửi tiền điện tử của mình vào nhóm thanh khoản AMM. Bất kể giá của tài sản kỹ thuật số di chuyển theo hướng nào, nó sẽ tạo ra một khoản lỗ, và độ lệch càng lớn thì mức lỗ càng lớn.
II. Sổ lệnh và AMM
Hiện tại, hầu hết các sàn giao dịch sắp xếp việc khớp lệnh giao dịch thông qua Sổ lệnh. Trong cơ chế này, các nhà giao dịch được chia thành người tạo và người mua. Nhà tạo lập sẽ thêm một đơn đặt hàng có tên, số lượng và giá mục tiêu của các tài sản cơ bản của họ để giao dịch tiềm năng. Người giao dịch là người giao dịch hoàn thành đơn đặt hàng với người tạo lệnh. Lệnh do người tạo lệnh đưa ra sẽ được giao dịch với lệnh do người mua ban hành khi giá giao dịch đạt đến mục tiêu của người đặt lệnh.
Tính thanh khoản đề cập đến tốc độ mà một giao dịch có thể được thực hiện mà không tạo ra biến động giá đáng kể trên thị trường, hoặc khả năng giao dịch của những người tham gia thị trường theo giá thị trường [thanh khoản tốt để có mức trượt giá thấp]. Tính thanh khoản là yếu tố cơ bản đối với sàn giao dịch và cần thiết cho một thị trường hoạt động để nắm được tính thanh khoản tốt để khớp nhanh các giao dịch với các khối lượng và giá giao dịch khác nhau.
Từ góc độ thanh khoản, nhà tạo lập hiển nhiên là người cung cấp tính thanh khoản. Tất cả các đơn đặt hàng do nhà tạo lập gửi đều góp phần vào "độ dày" của sổ lệnh. Đơn đặt hàng càng nhiều, độ dày càng lớn và do đó, sổ lệnh càng có thể hấp thụ số lượng lớn nhu cầu của người dự thi. Ngược lại, người mua là người tiêu dùng thanh khoản. Sổ lệnh tổng hợp nhu cầu giao dịch trên thị trường, người lập chỉ cần giao dịch với nhu cầu đã được tạo sẵn.
Đối với các đồng tiền có khối lượng giao dịch lớn như Bitcoin và Ether, mô hình lệnh rất hiệu quả và cho phép khám phá giá nhanh chóng. Tuy nhiên, đối với những đồng tiền chưa được chú ý nhiều và chỉ có khối lượng giao dịch nhỏ hoặc không được giao dịch tích cực, rất khó để đảm bảo rằng các giao dịch được thực hiện nhanh chóng chỉ bằng cách sử dụng mô hình này. Để bù đắp cho sự thiếu thanh khoản của một số đồng tiền và để giúp người dùng giao dịch dễ dàng hơn trong khi kiếm lợi nhuận từ tài sản nhàn rỗi, Gate.io đã nâng cấp một số thị trường nhất định của mình lên chế độ tạo thị trường tự động [AMM].