Quỹ đầu tư BĐS [gọi tắt là REIT] là quỹ hình thành từ vốn góp của người đầu tư thông qua việc mua chứng chỉ quỹ phát hành, sau đó ủy quyền quản lý cho Ban giám đốc quỹ.
NĐT được hưởng lợi nhuận dưới dạng cổ tức. Hoạt động chủ yếu của quỹ là mua bán, tham gia quản lý các sản phẩm BĐS, góp vốn vào việc phát triển dự án, hoặc đầu tư vào các công ty BĐS. Trong thực tế, tại Việt Nam đã có một số quỹ đầu tư BĐS hoạt động
là các quỹ nước ngoài như: VNL của VinaCapital, VPF của Dragon Capital, ILH - ILH2 và ILH3 của Indochina Capital, VPH của Saigon Asset Management…
Từ ngày 15/9, Nghị định số 58/2012/NĐ-CP của Chính phủ có hiệu lực, cho phép quỹ đầu tư bất động sản [BĐS] được tổ chức và hoạt động dưới hình thức quỹ đầu tư chứng khoán đại chúng. Mới đây, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước [UBCK] đã xây dựng dự thảo Thông tư hướng dẫn thành lập và quản lý quỹ đầu tư BĐS. Theo dự thảo, quỹ đầu tư BĐS là quỹ đóng,
thực hiện chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng và không được mua lại theo yêu cầu của NĐT, với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư tối thiểu 65% tài sản của quỹ vào BĐS để cho thuê.
Về cơ cấu đầu tư, quỹ phải đầu tư tối thiểu 65% và tối đa 100% giá trị tài sản ròng của quỹ vào các BĐS. Công ty quản lý quỹ phải bảo đảm giá mua BĐS không được vượt quá 110% và giá bán BĐS không được thấp hơn 90% so với giá tham chiếu, do tổ chức thẩm định giá xác định trong thời hạn 6 tháng tính tới
thời điểm thực hiện giao dịch.
Trong cơ cấu đầu tư, quỹ không được đầu tư quá 35% giá trị tài sản ròng vào tiền và các công cụ tương đương tiền, giấy tờ có giá, chứng khoán, trái phiếu chính phủ. Công cụ đầu tư này phải bảo đảm tỷ lệ không quá 5% tài sản vào chứng khoán phát hành bởi cùng một tổ chức, 10% chứng khoán phát hành của một nhóm công ty, không quá 10% tổng số chứng khoán đang lưu hành của một tổ chức.
Bên cạnh đó, quỹ không được cho vay, trừ trường hợp đầu tư tiền
gửi; không được bảo lãnh cho bất kỳ khoản vay nào; không được giao dịch ký quỹ; không được vay quá 5% giá trị tài sản ròng của quỹ tại thời điểm thực hiện...
Quỹ đầu tư BĐS phải dành tối thiểu 90% lợi nhuận thực hiện trong năm để chi trả lợi tức cho NĐT. Lợi nhuận phân phối bằng tiền hoặc bằng đơn vị quỹ theo phương án đã được Đại hội NĐT phê duyệt. Sau khi chi trả, quỹ vẫn phải bảo đảm thanh toán đủ các khoản nợ, nghĩa vụ tài sản khác đến hạn và bảo đảm giá trị tài sản ròng không thấp
hơn 50 tỷ đồng.
Quỹ đầu tư BĐS phải xây dựng sổ tay định giá, được ngân hàng giám sát và tổ chức thẩm định giá xác nhận, Ban đại diện quỹ phê duyệt; giá trị tài sản ròng [NAV] của quỹ phải được ngân hàng giám sát xác nhận.
Việc chào bán chứng chỉ quỹ đầu tư BĐS ra công chúng phải được công ty quản lý quỹ đăng ký với UBCK. Quỹ không đáp ứng điều kiện thành lập khi xảy ra một trong các trường hợp như có ít hơn 100 NĐT mua chứng chỉ quỹ, không tính NĐT chứng khoán chuyên nghiệp;
tổng giá trị vốn huy động được thấp hơn 50 tỷ đồng hoặc thấp hơn giá trị vốn tối thiểu dự kiến huy động theo quy định tại điều lệ quỹ [nếu có].
Việc cho ra đời các quỹ đầu tư BĐS được nhận định sẽ tạo một sân chơi mới cho các NĐT nhỏ lẻ, khi không đủ tiền mua một BĐS đầu tư thì có thể mua các chứng chỉ quỹ của công ty quản lý quỹ BĐS, góp phần đa dạng hóa mô hình đầu tư của các công ty quản lý quỹ.
Theo Đầu tư Chứng khoán điện tử
Chuyên nghiệp hóa thị trường bất động sản
Trên thế giới, mô hình đầu tư qua Quỹ tín thác bất động sản [REIT] đã rất phát triển. Thống kê cho biết, hiện các quỹ REIT đang hoạt động tại hơn 40 quốc gia, bao gồm tất cả các nước thuộc nhóm G7. Đây hầu hết là các nước đi đầu trong thị trường công nghệ và bất động sản [BĐS] thế giới. Năm 2020, các quốc gia và khu vực có mô hình REIT chiếm 85% GDP toàn cầu.
Trong đó, 865 quỹ REIT được niêm yết chính thức đang sở hữu giá trị BĐS khoảng 2.500 tỷ USD. Tính riêng tại Mỹ, quy mô quỹ REIT năm 2020 đạt 1.249 tỷ USD, đến năm 2021 đã đạt 1.740 tỷ USD [tăng trưởng gần 40%].
Châu Á hiện là khu vực thể hiện rõ nét sự phát triển của mô hình REIT, tăng từ 31 REIT ở 6 quốc gia năm 2005, lên 216 REIT ở 11 quốc gia vào năm 2021, trong đó đáng chú ý nhất là sự phát triển của các tổ chức REIT tại Ấn Độ từ năm 2014 và tại Trung Quốc từ năm 2021.
Giới chuyên gia chỉ ra rằng việc đầu tư thông qua REIT có thể giúp khoản đầu tư của các cá nhân trở nên an toàn hơn, nhờ hưởng lợi từ tầm nhìn của các nhà quản lý chuyên nghiệp.
“Đầu tư vào REIT giúp nhà đầu tư có thể “kê cao gối” trước những biến động của thị trường và không phải mất thời gian, công sức để tìm hiểu thông tin trước khi ra quyết định”, đại diện Hội môi giới bất động sản Việt Nam [VARS] nhận xét.
Một ưu thế khác của REIT là việc các khoản hợp tác đầu tư có tính thanh khoản cao hơn so với đầu tư trực tiếp. Với REIT, nhà đầu tư có thể dễ dàng bán suất đầu tư ra trên thị trường thứ cấp khi cần thu hồi vốn.
VMI JSC – đưa công cụ đầu tư tại Việt Nam tiến gần hơn với quốc tế
Sự thành công của các tổ chức REIT toàn cầu là một trong những lí do khiến thị trường lên cơn sốt khi VMI JSC được thành lập tại Việt Nam. Sở hữu mô hình có nhiều điểm tương đồng với REIT nhưng được cải tiến phù hợp hơn với nhu cầu nhà đầu tư Việt, VMI JSC mở ra cơ hội hợp tác đầu tư BĐS chất lượng cao, an toàn với số vốn “vừa túi”.
Theo thông tin từ VMI JSC, doanh nghiệp này sẽ mua các BĐS sẵn có hoặc hình thành trong tương lai của Vinhomes, sau đó giá trị BĐS được chia thành 200 phần. Các khách hàng có thể tham gia đầu tư từng phần thông qua hợp đồng hợp tác kinh doanh. Nhà đầu tư hợp tác với VMI JSC được công ty chứng nhận quyền tài sản và phân chia lợi nhuận phát sinh từ quyền tài sản này tương ứng với tỷ lệ đầu tư.
Cụ thể, với căn nhà có giá trị 7,6 tỷ đồng, nhà đầu tư chỉ cần bỏ số vốn từ 38 triệu đồng [tương đương 0,5% giá trị BĐS] là có thể đầu tư vào BĐS thấp tầng Vinhomes. Với lợi thế riêng có của phân khúc thấp tầng, mức tăng giá kỳ vọng mà nhà đầu tư được hưởng có thể đạt tối thiểu 15% trong năm đầu tiên, 30% trong năm thứ 2, và lần lượt 45%, 60% và 75% cho các năm sau.
Đặc biệt, nhà đầu tư có thể chọn phương án đầu tư 3 hoặc 5 năm tùy nhu cầu với nhiều ưu đãi đặc quyền. Sau 18 tháng nếu nhà đầu tư có nhu cầu mà chưa chuyển nhượng được suất đầu tư, VMI cam kết mua lại với lợi nhuận là 7,5%/năm với nhà đầu tư tiên phong tham gia hợp tác đầu tư trước ngày 30/11/2022 và cam kết lợi nhuận là 6,5%/năm cho các nhà đầu tư thông thường.
Ngoài ra, điểm khác biệt với REIT khiến nhà đầu tư đánh giá cao VMI JSC là việc nhà đầu tư của VMI sẽ được toàn quyền chọn căn cụ thể. Mỗi suất đầu tư sẽ được cấp chứng nhận quyền tài sản gắn tên nhà đầu tư và BĐS đầu tư, đồng thời xác định quyền của các nhà đầu tư tương ứng với số vốn đã bỏ ra. VMI JSC không có quyền giữ hay bán, quyền đó thuộc về các nhà đầu tư. BĐS chỉ được bán khi nhóm nhà đầu tư nắm giữ trên 50% giá trị BĐS đồng thuận. Như vậy, VMI là cơ hội để những nhà đầu tư ít vốn vẫn có thể tham gia đầu tư vào một BĐS thấp tầng cụ thể và được quyền tự quyết định về việc kinh doanh BĐS đó.
Với nhận định lạc quan về thị trường, VMI JSC đưa ra nhiều quyền lợi hấp dẫn cho nhà đầu tư. Ngay cả trong trường hợp thị trường diễn biến xấu nhất, VMI cam kết lợi nhuận tối thiểu lên 9,5%/năm cho các nhà đầu tư tiên phong và 8,5%/năm cho các nhà đầu tư thông thường.
Nhờ hàng loạt ưu thế này, trong tầm vi mô, VMI JSC mở kênh đầu tư “quốc dân” – an toàn, vốn nhẹ, phù hợp với đại đa số người có nhu cầu. Trong tầm nhìn vĩ mô, VMI JSC đang đem về cho Việt Nam những công cụ đầu tư gần hơn với các thị trường tiên tiến toàn cầu.
The inaugural PERE 200 ranking represents a broadening asset class and an increasingly competitive marketplace.
PERE’s inaugural list of the top 200 private real estate firms highlights just how far the industry has come since a handful of New York investment banks started institutionalizing the asset class in the 1990s. Capital raising in the asset class has become far broader and deeper in terms of sector, geography and strategy, and competition is fiercer than ever. In fact, 15 firms that were in PERE’s top 100 list in 2021 have slipped into this new second tier, including a couple of managers that moved down the ranking despite raising more capital they had the year before.
The private real estate industry has undergone a dramatic maturation since PERE launched in 2005. In the inaugural PERE 30 ranking in 2008, the fundraising cut-off was $2.26 billion. The minimum threshold for this year’s PERE 100 ranking – a list more than three times the size of the original – was $1.86 billion.
Many recognizable names fill the roster of 101-200. Legacy players like JPMorgan Asset Management and PineBridge Benson Elliot are on this section of the list. Multi-asset managers that are taking a renewed focus on real estate, like Barings, also make the second tier.
Featuring prominently on the second 100 list are specialist managers, which investors have been rewarded for their more targeted approaches. Of the five managers with the biggest jumps in fundraising totals, four – Bellco Capital, Cresset Partners, Dermody Properties and Seavest Investment Group – specialized in a particular segment of the market.
The second tier is also a geographically diverse group, many with headquarters in dynamic and fast-growing cities such as Austin, Texas and Hamburg, Germany – rather than the tradition global gateway markets. It further underscores the fact that a manager no longer needs to b Wall Street to make a big splash in private real estate fundraising.
Click here to read the full article.
Rank – Firm
1 Blackstone
2 Brookfield Asset Management
3 Starwood Capital Group
4 ESR
5 GLP
6 The Carlyle Group
7 BentallGreenOak
8 AEW
9 Cerberus Capital Management
10 Ares Management
11 Gaw Capital Partners
12 Rockpoint
Group
13 Bridge Investment Group
14 Tishman Speyer
15 Pretium Partners
16 KKR
17 Angelo Gordon
18 EQT Exeter
19 Apollo Global Management
20 Bain Capital
21 CBRE Investment Management
22 Oak Street, A Division of Blue Owl
23 LaSalle Investment Management
24 TPG
25 PAG
26 Harrison Street Real Estate Capital
27 Sino-Ocean Capital
28 Hines
29 Rockwood Capital
30 AXA IM Alts
31 Greystar Real Estate Partners
32 Crow
Holdings Capital
33 Aermont Capital
34 Pacific Investment Management Co. [PIMCO]
35 Morgan Stanley Real Estate Investing
36 Goldman Sachs Asset Management Real Estate
37 Partners Group
38 Lone Star Funds
39 Harbor Group International
40 CIM Group
41 Invesco Real Estate
42 Henderson Park Capital Partners
43 IPI Partners
44 Rialto Capital Management
45 Fortress Investment Group
46 Almanac Realty Investors
47 StepStone Group
48 Oaktree
Capital Management
49 PGIM Real Estate
50 Heitman
51 BlackRock
52 Kayne Anderson Capital Advisors
53 Tricon Residential
54 DivcoWest
55 Artemis Real Estate Partners
56 Keppel Capital
57 DRA Advisors
58 Westbrook Partners
59 Nuveen Real Estate
60 Schroders Capital
61 Centerbridge Partners
62 Sculptor Capital Management
63 HIG Realty Partners
64 Tristan Capital Partners
65 PCCP
66 NREP
67 Azora
68 Lionstone
Investments
69 FPA Multifamily
70 GTIS Partners
71 Asana Partners
72 Warburg Pincus
73 DLE Group
74 Harbert Management Corporation
75 Square Mile Capital
76 Patrizia
77 Waterton
78 M7 Real Estate
79 Prologis
80 Ardian
81 Walton Street Capital
82 Wheelock Street Capital
83 GLP Capital Partners
84 Kennedy Wilson
85 Baring Private Equity Asia
86 DNE
87 Kildare Partners
88 Related Companies
89 TA Realty
90
COIMA
91 IGIS Asset Management
92 Canyon Partners
93 Cabot Properties
94 Berkshire Residential Investments
95 Enterprise Community Partners
96 Capman
97 Signal Capital Partners
98 Beacon Capital Partners
99 FCP
100 RoundShield Partners
101 Prospect Ridge
102 Westport Capital Partners
103 Dermody Properties
104 Orion Capital Partners
105 Areim
106 Phoenix Property Investors
107 Bellco Capital
108 Avanath Capital
Management
109 Pennybacker Capital Management
110 Empira
111 JPMorgan Asset Management
112 Abacus Capital Group
113 Pictet Alternative Advisors
114 Bell Partners
115 ActivumSG
116 Europa Capital
117 Southwest Value Partners
118 MARK
119 Lubert-Adler Real Estate Funds
120 The Praedium Group
121 Spear Street Capital
122 Seavest Investment Group
123 Momeni Investment Management
124 Phoenix Capital Holdings
125 Hony Capital
126
Slate Asset Management
127 Cresset Partners
128 Mesirow
129 Singerman Real Estate
130 Carmel Partners
131 PineBridge Benson Elliot
132 Gohigh Capital
133 Noble Investment Group
134 NIAM
135 Barings
136 Dune Real Estate Partners
137 Equus Capital Partners
138 Yoo Capital
139 Elite Partners Capital
140 HighBrook Investors
141 AIG Global Real Estate
142 Whitman Peterson
143 The Milestone Group
144 BC
Partners
145 Woodbourne Capital Management
146 ICAMAP
147 Pantzer Properties
148 JEN Partners
149 LEM Capital
150 Covenant Capital Group
151 CapitaLand
152 Portfolio Advisors
153 NYL Investors
154 CapRock Partners
155 JRK Property Holdings
156 Longpoint Realty Partners
157 Osso Capital
158 Blue Vista Capital Management
159 MDH Partners
160 American Landmark Apartments
161 Stockbridge
162 CITIC Capital
163 Merlone Geier
Partners
164 LBA Realty
165 Arc70 Capital
166 Virtus Real Estate Capital
167 Argosy Capital
168 Principal Global Investors
169 Patron Capital Partners
170 RockBridge
171 Taconic Capital
172 Chelsfield
173 Macquarie Asset Management
174 SC Capital Partners
175 MCR Hotels
176 Realterm
177 Cortland
178 IMT Capital
179 Stonelake Capital Partners
180 The Green Cities Company
181 Bow River Capital
182 Northwood Investors
183 The Davis Companies
184 Paramount Group
185 CORESTATE Capital Holdings
186 AllianceBernstein
187 Turner Impact Capital
188 Bainbridge ZKS
189 Interstate Equities Corporation
190 KaiLong
191 Edge Principal Advisors
192 Prime Group Holdings
193 Peakside Capital Advisors
194 Hemisferio Sul Investimentos
195 Savanna Investment Management
196 Rubenstein Partners
197 Elion Partners
198 Revcap
199 Penwood Real Estate Investment
Management
200 Hackman Capital Partners
Đầu tư ngay hôm nay