thông tin nội bộ
Công ty lên sàn chứng khoán là công ty nhận được sự chấp thuận niêm yết và giao dịch chứng khoán từ Sở giao dịch chứng khoán. Vậy các công ty phải đáp ứng những điều kiện gì để được lên sàn chứng khoán?
1. Công ty lên sàn chứng khoán là gì ?
Công ty lên sàn chứng khoán là công ty phát hành chứng khoán được Sở giao dịch chứng khoán cho phép niêm yết và giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán khi đáp ứng các điều kiện về vốn, hoạt động kinh doanh và khả năng tài chính cũng như các quy định khác của Sở giao dịch chứng khoán.
2. Lợi ích và hạn chế khi công ty lên sàn chứng khoán
Lợi ích
– Tạo cơ hội huy động vốn nhanh và dài hạn cho các công ty: Khi công ty niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán sẽ giúp gia tăng không ít lượng tiền mặt, tiền vốn dựa trên cơ sở tính thanh khoản cao của doanh nghiệp đã xác thực trên thị trường.
– Giúp doanh nghiệp quảng bá sự uy tín: Để được lên sàn chứng khoán các công ty đều phải đáp ứng được các yêu cầu khắt khe do sở giao dịch chứng khoán quy định. Do đó những công ty được lên sàn chứng khoán là những công ty có độ uy tín. Lên sàn chứng khoán là một cách thức quảng bá sự uy tín, chất lượng của doanh nghiệp trên thị trường. Qua đó tạo cơ hội hợp tác và phát triển sản xuất – kinh doanh.
– Tạo tính thanh khoản cho cổ phiếu: Khi doanh nghiệp được chính thức lên sàn chứng khoán, các cổ đông sẽ thuận tiện trong việc chuyển nhượng, mua bán cổ phiếu mà họ đang nắm giữ nhờ vào tính thanh khoản có được từ việc giao dịch cổ phiếu qua sàn giao dịch. Từ đó sức hút cổ phiếu của các doanh nghiệp cũng gia tăng hơn.
– Công ty sẽ hoạt động minh bạch, hiệu quả hơn dưới sự giám sát của công chúng đầu tư.
Hạn chế
– Phát sinh thêm các chi phí: Khi công ty cổ phần đã là công ty đại chúng sẽ phát sinh thêm một số chi phí về tuân thủ các nghĩa vụ pháp lý đặc thù như nghĩa vụ đăng ký, lưu ký cổ phiếu; nghĩa vụ quản trị công ty với khuôn khổ riêng và chặt chẽ hơn; nghĩa vụ công bố thông tin…
– Việc giao dịch cổ phiếu dễ dàng trên các sàn cũng phát sinh nguy cơ công ty bị thâu tóm, cơ cấu cổ đông không ổn định.
Hiện nay có 02 sàn chứng khoán lớn là:
– Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội [HNX];
– Sàn giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh [HOSE].
Cũng theo như khoản 1 Điều 42 Luật Chứng khoán 2019, sàn giao dịch chứng khoán và công ty con tổ chức thị trường giao dịch cho chứng khoán đủ điều kiện niêm yết. Niêm yết chứng khoán là việc đưa các loại chứng khoán có đủ điều kiện niêm yết vào giao dịch trên hệ thống giao dịch cho chứng khoán niêm yết.
Hiểu đơn giản, công ty muốn chào bán chứng khoán ra công chúng thì phải được niêm yết trên các sàn giao dịch. Để được niêm yết trên các sàn giao dịch này thì công ty phải đáp ứng những điều kiện chào bán chứng khoán lần đầu ra công chứng theo quy định của Luật chứng khoán.
Như vậy “lên sàn” chứng khoán là hình thức mà một công ty lần đầu phát hành chứng khoán ra công chúng sau khi được các sở giao dịch chứng khoán [sàn chứng khoán] cho phép và tổ chức giao dịch.
3. Điều kiện để một công ty được lên sàn chứng khoán
Như đã phân tích ở trên, lên sàn chứng khoán chính là việc chào bán chứng khoán lần đầu.
Khoản 1 Điều 15 Luật Chứng khoán 2019 quy định điều kiện để chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng:
– Mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ 30 tỷ đồng trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán;
– Hoạt động kinh doanh của 02 năm liên tục liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời không có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký chào bán;
– Có phương án phát hành và phương án sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán cổ phiếu được Đại hội đồng cổ đông thông qua;
– Tối thiểu là 15% số cổ phiếu có quyền biểu quyết của tổ chức phát hành phải được bán cho ít nhất 100 nhà đầu tư không phải là cổ đông lớn; trường hợp vốn điều lệ của tổ chức phát hành từ 1.000 tỷ đồng trở lên, tỷ lệ tối thiểu là 10% số cổ phiếu có quyền biểu quyết của tổ chức phát hành;
– Cổ đông lớn trước thời điểm chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng của tổ chức phát hành phải cam kết cùng nhau nắm giữ ít nhất 20% vốn điều lệ của tổ chức phát hành tối thiểu là 01 năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán;
– Tổ chức phát hành không thuộc trường hợp đang bị truy cứu trách nhiệm hình sự hoặc đã bị kết án về một trong các tội xâm phạm trật tự quản lý kinh tế mà chưa được xóa án tích;
– Có công ty chứng khoán tư vấn hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng, trừ trường hợp tổ chức phát hành là công ty chứng khoán;
– Có cam kết và phải thực hiện niêm yết hoặc đăng ký giao dịch cổ phiếu trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi kết thúc đợt chào bán;
– Tổ chức phát hành phải mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu của đợt chào bán.
Nhấn vào đây để quay về chuyên trang luật sư tư vấn doanh nghiệp hoặc liên hệ luật sư tư vấn doanh nghiệp : 0904 902 429 0913 597 479
Hướng dẫn xem phân tích kỹ thuật CK
Sàn giao dịch chứng khoán TPHCM [HoSE] luôn thu hút được dòng tiền đầu tư “khủng” nhất so với các sàn giao dịch chứng khoán trong nước khác. Vì thế rất nhiều công ty khao khát được niêm yết cổ phiếu tại đây. Vậy để một cổ phiếu có thể niêm yết trên sàn HoSE cần những điều kiện gì? Mời bạn cùng 24hmoney tìm hiểu về những điều kiện niêm yết chứng khoán trên sàn HoSE qua nội dung dưới đây.
Tổng hợp những điều kiện niêm yết trên sàn HOSE
1. Điều kiện chung để được niêm yết trên sàn GDCK
Trước khi tìm hiểu về những điều kiện niêm yết cổ phiếu trên sàn HoSE, hãy cùng “soi” điều kiện chung để một doanh nghiệp được phép niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán là gì.
1.1. Vốn điều lệ
Căn cứ theo Điều 15 Luật chứng khoán 2019, để được tham gia niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán, doanh nghiệp cần phải đảm bảo mức vốn điều lệ đã góp tính tại thời điểm đăng ký niêm yết cổ phiếu là từ 30 tỷ đồng trở lên. Giá trị vốn điều lệ đã góp được căn cứ dựa trên báo cáo tài chính gần nhất được kiểm toán.
Bên cạnh đó, doanh nghiệp phải thỏa mãn điều kiện giá trị vốn hoá đạt tối thiểu 30 tỷ đồng tính theo phương pháp bình quân gia quyền giá thanh toán cổ phiếu trong đợt chào bán ra công chúng gần nhất. Hoặc căn cứ vào giá tham chiếu trung bình của cổ phiếu giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán UpCOM trong 30 phiên gần nhất trước thời điểm nộp hồ sơ đăng ký niêm yết. Hoặc căn cứ theo bình quân gia quyền giá thanh toán trong đợt bán cổ phần lần đầu của doanh nghiệp cổ phần hoá.
1.2. Thời gian hoạt động
Doanh nghiệp đăng ký niêm yết cổ phiếu trên sàn phải có từ 1 năm hoạt động trở lên dưới hình thức Công ty Cổ phần tính đến thời điểm doanh nghiệp này đăng ký niêm yết trên thị trường chứng khoán.
[*] Nếu là doanh nghiệp nhà nước cổ phần hoá gắn với niêm yết chứng khoán thì không áp dụng điều kiện này.
1.3. Kết quả hoạt động kinh doanh
Doanh nghiệp phải có từ 2 năm liên tục kinh doanh có lãi tính đến trước thời điểm đăng ký niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Ngoài ra, doanh nghiệp không có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký niêm yết căn cứ theo báo cáo tài chính thường niên năm gần nhất được kiểm toán hoặc báo cáo tài chính bán niên nếu thời điểm đăng ký niêm yết sau khi kết thúc kỳ lập báo cáo tài chính bán niên.
Doanh nghiệp phải có tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu [Return on Equity, viết tắt là ROE] từ 5% trở lên trong năm liền trước năm đăng ký niêm yết.
Doanh nghiệp không có các khoản nợ quá hạn từ 1 năm trở lên tính đến thời điểm đăng ký niêm yết trên thị trường chứng khoán.
1.4. Cơ cấu cổ đông
Doanh nghiệp đăng ký niêm yết phải được sự thông qua của Đại Hội đồng cổ đông về phương án phát hành và kế hoạch sử dụng nguồn vốn thu được từ việc chào bán cổ phần trên thị trường chứng khoán.
Bên cạnh đó, doanh nghiệp đăng ký niêm yết phải có ít nhất 20% số cổ phiếu có quyền biểu quyết được nắm giữ bởi tối thiểu 300 cổ đồng không phải cổ đông lớn trừ trường hợp doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hoá theo quy định của Thủ tướng Chính phủ.
Nếu vốn điều lệ của doanh nghiệp đăng ký niêm yết vượt mức 1.000 tỷ đồng thì tỷ lệ này phải từ 10% trở lên.
1.5. Một số điều kiện khác
Doanh nghiệp hoặc người đại diện pháp luật của doanh nghiệp đăng ký niêm yết trên thị trường chứng khoán không bị truy cứu trách nhiệm, xử lý vi phạm trong 2 năm gần nhất tính đến thời điểm đăng ký niêm yết đối với những hành vi bị nghiêm cấm trong hoạt động về chứng khoán và thị trường chứng khoán theo những quy định trong Điều 12 Luật Chứng khoán 2019.
Ngoài ra, công ty đăng ký niêm yết phải có bộ hồ sơ Đăng ký niêm niên cổ phiếu hợp lệ.
Trừ trường hợp công ty yêu cầu đăng ký niêm yết trên thị trường là công ty chứng khoán thì những công ty khi đăng ký niêm yết phải được tư vấn về thủ tục và hồ sơ đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng bởi một công ty chứng khoán.
Đồng thời, công ty chứng khoán phải mở tài khoản phong tỏa để nhận tiền mua cổ phiếu trong đợt chào bán lần đầu ra công chúng [IPO].
2. Điều kiện niêm yết trên sàn HOSE [Sàn GDCK TPHCM]
Vậy là chúng ta đã cùng nhau tìm hiểu điều kiện chung để một doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Bây giờ hãy khám phá những điều kiện niêm yết trên sàn HoSE nhé.
2.1. Điều kiện niêm yết cổ phiếu trên sàn HOSE
Là sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất nên dễ hiểu khi những điều kiện niêm yết trên sàn HoSE rất khắt khe.
Các điều kiện này bao gồm:
2.1.1. Vốn điều lệ
Giá trị vốn điều lệ đã góp tính đến thời điểm đăng ký niêm yết phải đạt tối thiểu 120 tỷ đồng dựa trên báo cáo tài chính gần nhất được kiểm toán.
2.1.2. Thời gian hoạt động
Công ty đăng ký niêm yết cổ phiếu trên sàn HoSE phải có ít nhất 2 năm hoạt động dưới hình thức
▪️ Công ty Cổ phần tính đến thời điểm đăng ký niêm yết.
▪️ Cổ phiếu của công ty đã được giao dịch trên sàn UpCOM từ 2 năm trở lên
2.1.3. Kết quả kinh doanh
▪️ Công ty đăng ký niêm yết phải kinh doanh có lãi trong ít nhất 2 năm liền trước năm đăng ký niêm yết cổ phiếu.
▪️ Có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu [ROE] tại thời điểm gần nhất tính đến thời điểm đăng ký niêm yết đạt tối thiểu 5%.
▪️ Không có bất kỳ khoản nợ quá hạn trên 1 năm nào.
▪️ Không có lỗ luỹ kế trong năm gần nhất tính đến năm đăng ký niêm yết.
2.1.4. Cơ cấu cổ đông
Phải có ít nhất 20% cổ phiếu có quyền biểu quyết được nắm giữ bởi ít nhất 300 cổ đông không phải cổ đông lớn.
2.1.5. Tính minh bạch
▪️ Công ty đăng ký niêm yết trên sàn HoSE phải công khai toàn bộ khoản nợ của các thành viên trong Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc/Tổng Giám đốc, Phó Giám đốc/Phó Tổng giám đốc, Kế toán trưởng, các cổ đông lớn và những đối tượng có liên quan.
▪️ Công ty không có hành vi vi phạm pháp luật, các hành vi bị cấm liên quan đến kế toán hay gian lận báo cáo tài chính.
▪️ Công ty và người đại diện theo pháp luật của công ty không bị pháp luật xử lý do vi phạm những điều bị cấm đối với hoạt động về chứng khoán và thị trường chứng khoán trong vòng 2 năm gần nhất tính đến thời điểm đăng ký niêm yết.
2.1.6. Các điều kiện khác
▪️ Các cổ đông lớn, cổ đông là tổ chức và cá nhân phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu trong 6 tháng đầu và 50% số cổ phiếu trong 6 tháng tiếp theo, trừ trường hợp cổ phiếu thuộc quyền sở hữu của Nhà nước.
▪️ Hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu phải thoả mãn những quy định của Sở giao dịch chứng khoán TPHCM.
[*] Như vậy so với điều kiện chung thì điều kiện niêm yết trên sàn HoSE “khoai” hơn nhiều.
2.2. Điều kiện niêm yết trái phiếu trên sàn HOSE
Ngoài cổ phiếu, sàn HoSE còn là nơi giao dịch trái phiếu doanh nghiệp. Điều kiện để được niêm yết trái phiếu trên sàn HoSE bao gồm:
▪️ Là Công ty Cổ phần hoặc Công ty trách nhiệm hữu hạn [TNHH].
▪️ Vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký niêm yết tính theo giá trị sổ sách kế toán đạt tối thiểu 120 tỷ đồng.
▪️ Hoạt động kinh doanh có lãi trong 2 năm gần nhất tính đến năm đăng ký niêm yết.
▪️ Không có các khoản nợ quá hạn từ 1 năm trở lên.
▪️ Đảm bảo nghĩa vụ tài chính với Nhà nước.
▪️ Có tối thiểu 100 người nắm giữ trái phiếu của công ty trong cùng một đợt phát hành.
▪️ Trái phiếu của cùng một đợt phát hành phải có cùng thời gian đáo hạn.
▪️ Hồ sơ đăng ký niêm yết hợp lệ theo quy định của Sở giao dịch chứng khoán TPHCM.
3. Tổng kết
Vậy là chúng ta đã cùng nhau tìm hiểu các điều kiện niêm yết trên sàn HoSE bao gồm những gì. Mong rằng những chia sẻ trong bài viết này sẽ hữu ích với bạn.
Để cập nhật nhanh nhất thông tin về thị trường và đầu tư tài chính, hãy tải ngay ứng dụng 24hMoney và thường xuyên truy cập vào website: //24hmoney.vn/ nhé!
Ngọc Diệp