Cách tốt nhất để hiểu về phòng ngừa rủi ro là coi nó như một hình thức bảo hiểm. Khi mọi người quyết định dự phòng rủi ro, họ đang tự bảo vệ mình trước tác động thụ động của một sự kiện thụ động đến tài chính của họ. Điều này ko ngăn chặn tất cả những sự kiện bị động xảy ra. Tuy vậy, nếu một sự kiện thụ động xảy ra và các bạn đã bảo hiểm đúng cách, thì ảnh hưởng của sự kiện sẽ giảm đi.
những nhà quản lý danh mục đầu cơ, nhà đầu tư tư nhân và tập đoàn sử dụng các phương pháp phòng ngừa rủi ro để giảm rủi ro của họ trước các rủi ro khác nhau. Tuy nhiên, trên thị trường vốn đầu tư, ngừa rủi ro không đơn thuần như việc trả một khoản phí cho tổ chức bảo hiểm hàng năm để được bảo hiểm.
phòng ngừa rủi ro đầu tư có nghĩa là dùng một cách chiến lược các phương tiện vốn đầu tư hoặc chiến lược thị trường để bù đắp rủi ro của bất kỳ biến động giá bất lợi nào. Nói một cách khác, các nhà đầu cơ bảo vệ một khoản đầu tư bằng cách thực hiện giao dịch với một khoản đầu tư khác.
Xem thêm:
hai loại Hedger trên thị phần kỳ hạn
Có hai loại hedger trên thị phần kỳ hạn: chúng được gọi là Short Hedgers và Long Hedgers.
Short Hedgers
Short Hedgers là những thương lái và nhà chế biến thu được hàng tồn kho trên thị phần giao ngay và đồng thời bán một lượng tương đương hoặc ít hơn trên thị phần kỳ hạn.
các hedgers trong tình trạng này được cho là tậu dài hạn trong thương lượng giao ngay và bán khống trong giao dịch kỳ hạn.
các doanh nhân lúa mì hoặc nhà máy bột mì có 100.000 giạ lúa mì làm hàng tồn kho hoặc đã tậu để giao sau được cho là sẽ khống ví như họ bán 100.000 giạ tiểu mạch trong hiệp đồng tương lai.
Bằng cách giữ hàng tồn kho, cả người bán và nhà chế biến đều có thể tậu hàng lúc có dịp nhất và giảm giá cả giao dịch của họ ưng chuẩn ít đàm phán hơn.
Một lợi thế khác đối với đơn vị chế biến trong việc nắm giữ hàng tồn kho là có thể tránh được đứt quãng cung ứng.
Xem thêm:
Long Hedgers
Long Hedgers là những thương lái và nhà chế biến đã cam kết chính thức sản xuất một lượng nguyên liệu thô hoặc hàng hóa đã qua xử lý cụ thể vào một ngày lâu dài với giá thành hiện tại đã được ký hợp đồng và những người hiện ko có dự trữ vật liệu thô cần phải có để thực hiện cam kết phía trước của họ.
các đối tác đã cam kết thường tậu cách phòng ngừa rủi ro tăng cường giá nguyên nguyên liệu từ thời gian trong khoảng thời khắc lập hiệp đồng kỳ hạn tới thời khắc tậu được kho vật liệu để thực hiện hiệp đồng.
Bảo hiểm rủi ro được tiến hành bằng cách tìm những hiệp đồng mai sau của vật liệu thô với số lượng tương đương với số lượng thiết yếu để thực hiện cam kết kỳ hạn.
những SỞ giao dịch HÀNG HÓA mai sau quan trọng
Dựa trên số lượng và khối lượng hàng hóa mà đàm phán kỳ hạn đang hoạt động còn đó, Hoa Kỳ chiếm vị trí Đầu tiên.
Ủy ban thương nghiệp Chicago – CBOT [The Chicago Board of Trade], thị phần kỳ hạn lớn nhất toàn cầu về khối lượng và trị giá buôn bán, là trung tâm buôn bán lúa mì, ngô, yến mạch, lúa mạch đen, đậu nành, dầu đậu nành và khô đậu nành. Khoảng 30 mặt hàng được thương lượng trên các sàn phân phối có tổ chức ở Hoa Kỳ.
thị phần tiểu mạch ở Minneapolis, thị trường bông và len ở tỉnh thành New York, và những chợ bán làm thịt lợn đông lạnh và làm thịt lợn sống ở miền trung Tây Hoa Kỳ nằm trong số đó. Số lượng hàng hóa mà thương lượng kỳ hạn diễn ra bên ngoài Hoa Kỳ ít hơn nhiều.
điểm yếu CỦA HEDGING
Mọi chiến lược phòng ngừa rủi ro đều có chi phí can dự đến nó. Vậy nên, trước khi quyết định dùng phương thức bảo hiểm rủi ro, bạn nên tự hỏi bản thân xem liệu các lợi ích tiềm năng có phù hợp với chi phí ko.
Hãy nhớ rằng:
mục tiêu của bảo hiểm rủi ro chẳng hề là kiếm tiền; bảo hiểm rủi ro được ứng dụng để bảo kê các khoản đầu cơ khỏi tổn thất.
giá cả ngừa rủi ro, cho dù đó là giá cả của một quyền chọn – hoặc lợi nhuận bị mất do tiến hành sai giao kèo mai sau là không thể hạn chế khỏi.
mặc dù rất hấp dẫn khi so sánh dự phòng rủi ro với bảo hiểm, nhưng bảo hiểm chuẩn xác hơn phổ biến. Với bảo hiểm, các bạn hoàn toàn được bồi hoàn cho tổn thất của mình [thường là trừ một khoản khấu trừ]. Bảo vệ danh mục đầu tư ko phải là một kỹ thuật tuyệt vời. Mọi thứ có thể tiện lợi xảy ra sơ sót. Mặc dầu những nhà điều hành rủi ro luôn hướng đến mục phòng tiêu hộ hữu hiệu nhưng điều đó rất khó đem tới trong thực tiễn.
dự phòng RỦI RO CÓ Ý NGHĨA GÌ ĐỐI VỚI bạn
phần đông các nhà đầu cơ sẽ ko bao giờ giao dịch một hiệp đồng phái sinh. Trên thực tế, đầy đủ những nhà đầu cơ tậu và giữ đều bỏ qua những biến động ngắn hạn. Đối với những nhà đầu cơ này, có rất ít điểm khi tham dự vào việc bảo hiểm rủi ro bởi vì họ để cho khoản đầu tư của mình phát triển theo thị trường chung. Vậy tại sao phải học về bảo hiểm rủi ro?
Ngay cả khi các bạn không bao giờ tự bảo hiểm cho danh mục đầu tư của mình, các bạn cũng nên hiểu nó hoạt động như thế nào. Đa dạng doanh nghiệp lớn và quỹ đầu tư sẽ tự bảo hiểm dưới 1 vài hình thức. Ví dụ, các công ty dầu lửa có thể bảo hiểm rủi ro đối với giá dầu. Một quỹ tương hỗ quốc tế có thể đề phòng trước những biến động của tỷ giá ăn năn đoái. Hiểu biết đơn thuần về bảo hiểm rủi ro có thể giúp bạn hiểu và phân tích những khoản đầu cơ này.
HEDGING TRÊN thị trường FOREX
Hedging trên thị trường Forex được sử dụng hơi nhiều. Tuy thế, để tiến hành chiến lược Hedging lúc đàm phán Forex, nhà đầu tư sẽ phải lựa chọn những Broker cho phép Hedging.
ví như không, ngay khi thực hiện Hedging, nhà đầu tư sẽ bị nghi ngờ gian lậu và khóa account tức khắc.
Có ba chiến lược Hedging rộng rãi được áp dụng trên thị phần Forex ấy là phòng ngừa hiệu quả [Perfect Hedge], dự phòng không tuyệt vời [Imperfect Hedge] và dự phòng rủi ro quyền chọn.
Chiến lược I: Perfect Hedge
dự phòng hiệu quả – Perfect Hedge có thể cho ra một công thức phòng ngự đẻ bảo kê hoàn toàn vị thế hiện tại khỏi các biến động bất thần trên chính cặp tiền tệ đấy bằng cách mở cả vị thế Long và Short với cộng KHỐI LƯỢNG tại cộng MỘT mức giá trên chính cặp tiền tệ ấy.
Perfect Hedge được cho là tuyệt vời vì nó loại bỏ đa số rủi ro, và kèm theo cùng loại bỏ luôn lợi nhuận tiềm năng lúc chiến lược Hedging đang hoạt động.
các bạn hãy nhớ thật kỹ yếu tố cộng KHỐI LƯỢNG và cộng giá thành mà tôi đã cố ý bôi đậm, viết hoa nhé.
các bạn có hai lựa chọn:
lựa chọn theo thực chất của Hedging: phòng ngự vả giảm thiểu rủi ro:
bạn nên đặt Stop Loss cho lệnh với vị thế Short ở chính vùng giá $1980 cùng lúc đặt luôn Take Profit lệnh vị thế Long ở chính vùng giá $1980.
tương tự, các bạn sẽ ko lỗ trừ khi bạn phải trả phí Commission.
chọn lựa tham lam: Muốn có một tí lợi nhuận
các bạn đặt Stop Loss cho lệnh với vị thế Short ở chính vùng giá $1980 và ngồi chờ đóng lệnh vị thế Long lúc giá vượt mức $1980 để kiếm chút lợi nhuận.
tình trạng 2: bạn kỳ vọng Vàng không tăng quá $1980/oz và đúng là như vậy
Chiến lược II: Imperfect Hedge
Chiến lược phòng ngự giá ko hữu hiệu – Imperfect Hedge trong thị trường Forex được dùng để bảo kê một phần vị thế hiện tại khỏi những biến động không mong đợi bằng hợp đồng quyền chọn forex.
Chiến lược này được gọi là “Phòng phòng ngừa không hoàn hảo” bởi vì vị thế kết quả thường chỉ loại bỏ 1 số rủi ro [và Bởi thế chỉ một vài lợi nhuận tiềm năng] can hệ tới đàm phán.
Chiến lược 3: Hedging trên những cặp tiền biến động ngược nhau hoàn toàn
Đây là một biến thể khác của Hedging trên thị phần Forex khi các bạn có thể tiến hành Hedging trên các cặp tiền có xu thế biến động đối lập nhau hoàn toàn.
thông thường, với các cặp tiền tệ được xây dựng xoay vòng vèo một đồng tiền tệ chính sẽ có ít nhất hai cặp tiền tệ xảy ra hiện tượng nghịch đảo [Correclation] cực mạnh.
Đừng quên theo dõi website của chúng tôi để tìm hiểu thêm về các