5 quốc gia nợ nhiều nhất năm 2022
|
Kể từ năm 2019, sau dịch Covid-19, chiến sự tại Ukraine, rồi đến khủng hoảng, lạm phát khiến nền kinh tế toàn cầu rung lắc. Bản đồ những quốc gia có rủi ro vỡ nợ cao nhất 2022 vừa được Tạp chí Canada Visualcapitalist (VCC) cập nhật cho thấy, hệ lụy không nhỏ từ những biến động này. Show Điểm mặt các quốc gia có rủi ro vỡ nợ cao nhất 2022
VCC trích dẫn số liệu của Bloomberg cho biết, hồi tháng 5 năm 2022, quốc gia Nam Á Sri Lanka lần đầu tiên rơi vào vỡ nợ. Sri Lanka đã được gia hạn 30 ngày để trả 78 triệu USD tiền lãi chưa trả, nhưng cuối cùng lại không trả được. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến tương lai kinh tế của Sri Lanka mà còn đặt ra một câu hỏi quan trọng hơn: những quốc gia nào sẽ nối gót chân Sri Lanka tính theo điểm số Default Risk? Default Risk là thuật ngữ tiếng Anh nói về rủi ro vỡ nợ hay rủi ro phá sản. Nó được dùng khi một công ty hoặc cá nhân không có khả năng thực hiện các khoản thanh toán cần thiết cho các nghĩa vụ nợ của họ. Người cho vay và nhà đầu tư phải chịu rủi ro vỡ nợ trong hầu hết các dạng gia hạn tín dụng. Ngắn gọn hơn, rủi ro vỡ nợ là thuật ngữ dùng khi một công ty hoặc cá nhân không có khả năng thực hiện các khoản thanh toán cần thiết cho các nghĩa vụ nợ của mình. Người cho vay và nhà đầu tư phải chịu rủi ro vỡ nợ trong hầu hết các dạng gia hạn tín dụng. Một công ty mức độ rủi ro cao hơn sẽ có lợi nhuận cao hơn, hay lãi suất cao hơn. Tiêu chí xếp hạng tính của BloombergXếp hạng tính dễ bị tổn thương do nợ công của Bloomberg là một thước đo tổng hợp về rủi ro vỡ nợ của một quốc gia. Nó dựa trên 4 tiêu chỉ cơ bản: Một (1) là lợi suất trái phiếu chính phủ (lợi suất bình quân gia quyền của trái phiếu đô la của quốc gia); hai (2) là phí hợp đồng rủi ro tín dụng (hay hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng- CDS) mới nhất trong 5 năm , tính bằng điểm phần trăm, 1 điểm phần trăm cơ bản (bps) tương đương 0,01%. Ba (3) là, chi phí lãi vay tính theo phần trăm GDP, ở đây là cho năm 2022 và cuối cùng (4) là nợ chính phủ tính (% GDP). Để hiểu rõ hơn về xếp hạng này, ta hãy lấy ví dụ hai quốc gia là El Salvador (xếp hạng tính dễ bị tổn thương bởi nợ công thứ nhất) và Ukraine (xếp hạng 8): (1) lợi suất trái phiếu chính phủ: El Salvador là 31,8%, Ukraine là 60,4%; (2) phí hợp đồng rủi ro tín dụng: El Salvador 33,76%, Ukraine 100,85%; (3) chi phí lãi vay tính theo phần trăm GDP: El Salvador 4,9%, Ukraine 2,9%; (4) nợ chính phủ tính theo phần trăm GDP: El Salvador 82,6%, Ukraine 49%. Những câu hỏi nóng1. Tại sao lợi tức trái phiếu chính phủ của Ukraine lại cao như vậy? Ukraine có nguy cơ vỡ nợ cao do tiêu tốn quá nhiều nguồn lực tài chính từ xung đột với Nga. Để hiểu lý do tại sao, hãy xem xét một kịch bản mà Nga sẽ nắm quyền kiểm soát đất nước. Nếu điều này xảy ra, có thể các nghĩa vụ nợ hiện tại của Ukraine sẽ không bao giờ được hoàn trả. Kịch bản đó đã thúc đẩy việc bán tháo trái phiếu Chính phủ Ukraine, đẩy giá trị của chúng xuống cực thấp so với đồng đô la Mỹ. Điều này có nghĩa là một trái phiếu có mệnh giá 100 USD thực tế chỉ mua với giá 30 USD. Bởi vì, lợi suất di chuyển theo hướng ngược lại của giá, lợi suất trung bình của các trái phiếu này đã tăng lên mức cao kỷ lục 60,4%. Để so sánh, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Mỹ hiện nay chỉ có 2,9%.
2. Spread CDS là gì? Giao dịch hoán đổi nợ tín dụng (CDS) là một loại hợp đồng phái sinh (hợp đồng tài chính) cung cấp bảo hiểm cho người cho vay trong trường hợp vỡ nợ. Người bán CDS đại diện cho bên thứ ba giữa người cho vay (nhà đầu tư) và người đi vay (trong trường hợp này là các chính phủ). Để đổi lấy việc nhận được bảo hiểm, người mua CDS trả một khoản phí được gọi là chênh lệch, được biểu thị bằng điểm cơ bản (bps). Nếu CDS có mức chênh lệch là 300 bps (3%), điều này có nghĩa là để đảm bảo khoản nợ 100 USD, nhà đầu tư phải trả 3 USD mỗi năm. Áp dụng điều này cho mức chênh lệch CDS trong 5 năm của Ukraine là 10.856 bps (108,56%), một nhà đầu tư sẽ cần phải trả 108,56 USD mỗi năm để đảm bảo cho 100 USD nợ. Điều này cho thấy rằng, thị trường có rất ít niềm tin vào khả năng tránh vỡ nợ của Ukraine. 3. Tại sao El Salvador lại xếp hạng cao hơn Ukraine?
Mặc dù có giá trị thấp hơn trong hai chỉ số được thảo luận ở trên, nhưng El Salvador vẫn xếp hạng cao hơn Ukraine vì chi phí lãi vay và tổng nợ chính phủ lớn. Theo số liệu trên, El Salvador có khoản trả lãi hàng năm bằng 4,9% GDP, tương đối cao. Nếu một lần nữa so với Mỹ, chi phí lãi vay liên bang của Mỹ lên tới 1,6% GDP vào năm 2020. Tổng các khoản nợ chưa thanh toán của El Salvador được tính bằng 82,6% GDP. Điều này được coi là cao theo tiêu chuẩn của quá khứ, nhưng ngày nay nó thực sự khá bình thường. Ngày tiếp theo để theo dõi sẽ là tháng 1 năm 2023, vì đây là thời điểm trái phiếu có chủ quyền chính phủ trị giá 800 triệu USD của quốc gia này sẽ đến ngày đáo hạn. Nghiên cứu gần đây cho thấy rằng, nếu El Salvador vỡ nợ, nó sẽ chịu những tác động tiêu cực đáng kể, nhưng lại mang tính tạm thời. Một chủ đề mang tính đặc thù khác và khá hấp dẫn đối với El Salvador, đó là đồng tiền điện tử Bitcoin. Vào tháng 9 năm 2021, El Salvador trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới chấp nhận bitcoin như một đấu thầu hợp pháp. Điều này có nghĩa là Bitcoin được pháp luật công nhận như một phương tiện để giải quyết các khoản nợ và các nghĩa vụ khác. Đầu năm 2022, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã chỉ trích quyết định này và hối thúc El Salvador sớm thu hồi tư cách đấu thầu hợp pháp. Nhìn lại, những cảnh báo trên là khôn ngoan, vì giá trị của Bitcoin đã giảm 56% tính đến thời điểm hiện tại. Mặc dù nó không liên quan trực tiếp đến rủi ro vỡ nợ của El Salvador, nhưng nó lại mở ra những “con đường tiềm năng” để giải cứu. Ví dụ: những người chơi lớn trong không gian tiền điện tử có thể sẵn sàng hỗ trợ chính phủ duy trì khái niệm “chấp nhận bitcoin liên quốc gia”./. Khắc Nam Theo Báo chí nước ngoài- 8/2022 Link tham khảo https://www.visualcapitalist.com/countries-with-the-highest-default-risk-in-2022/ Các quốc gia mắc nợ Trung Quốc chủ yếu ở Châu Phi, nhưng cũng có thể được tìm thấy ở Trung Á, Đông Nam Á và Thái Bình Dương, dữ liệu từ Ngân hàng Thế giới cho thấy. Trung Quốc hiện đang là người cho vay ưu tiên cho các quốc gia có thu nhập thấp thế giới, nợ 37% nợ của họ đối với Trung Quốc vào năm 2022, so với chỉ 24% trong khoản nợ song phương với phần còn lại của thế giới. Dự án "Đường tơ lụa mới" của Trung Quốc, một chương trình tài trợ cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng cảng, đường sắt và đất đai trên toàn cầu, là một nguồn nợ chính cho Trung Quốc cho các nước tham gia. Vào cuối năm 2020, trong số 97 quốc gia có dữ liệu, những quốc gia có khoản nợ bên ngoài cao nhất đối với Trung Quốc đều tham gia vào dự án, cụ thể là Pakistan (77,3 tỷ đô la nợ bên ngoài cho Trung Quốc), Angola (36,3 tỷ), Ethiopia (7,9 tỷ), Kenya (7,4 tỷ) và Sri Lanka (6,8 tỷ). Biểu đồ này cho thấy nợ bên ngoài cho Trung Quốc theo tỷ lệ phần trăm của tổng thu nhập quốc dân (2020). StatistaCác quốc gia có gánh nặng nợ lớn nhất về mặt tương đối là Djibouti và Angola, nơi nợ Trung Quốc vượt quá 40% tổng thu nhập quốc dân, một chỉ số tương tự như GDP nhưng cũng bao gồm thu nhập từ các nguồn ở nước ngoài. Tương đương với 30% GNI trở lên trong nợ Trung Quốc ảnh hưởng đến Maldives và Lào, sau đó vừa mở một tuyến đường sắt đến Trung Quốc, nơi đã gây ra vấn đề nợ cho đất nước. Các khoản vay của Trung Quốc cho các quốc gia đang phát triển có lãi suất cao hơn các khoản vay song phương từ các quốc gia Câu lạc bộ Paris hoặc các tổ chức quốc tế như Quỹ Tiền tệ Quốc tế hoặc Ngân hàng Thế giới và cũng có cửa sổ trả nợ ngắn hơn. Do đó, thiết lập của họ gần với các khoản vay thương mại liên quan đến các điều kiện trả nợ và bảo mật của họ nhưng cũng là mục tiêu tài trợ cho các dự án cơ sở hạ tầng rất cụ thể của họ thay vì theo đuổi các mục tiêu phát triển tổng quát hơn. Nợ tha thứ từ Trung Quốc? Câu lạc bộ Paris đã từng nắm giữ phần lớn các quốc gia có thu nhập thấp, nợ cuối cùng đã được cơ cấu lại và được tha thứ phần lớn sau khi bước ngoặt của thiên niên kỷ cho các quốc gia không thể thực hiện thanh toán và đủ điều kiện để được giảm nợ. Liệu một quy trình như vậy sẽ có sẵn cho nợ Trung Quốc hay không. Chủ tịch Ngân hàng Thế giới, David Malpass, đã gọi mức nợ của nhiều quốc gia một lần nữa nắm giữ những người không bền vững vào tháng 1. Đại dịch COVID-19 đã khiến các quốc gia càng khó trả lại khoản nợ mà họ tích lũy được trước khi virus khiến các nền kinh tế bị sụp đổ. Vào năm 2020, Trung Quốc đã chính thức cho vay khoảng 170 tỷ đô la cho các nước thấp và trung bình, tăng từ khoảng 40 tỷ đô la vào năm 2010. Theo BBC, con số thực tế có thể cao gấp đôi so với Trung Quốc đang chuyển tiền thông qua nhà nước hoặc các tổ chức và công ty tư nhân, nơi giữ cho họ khỏi bảng cân đối chính phủ. Ý tưởng rằng Trung Quốc có thể có được đòn bẩy đáng kể đối với các quốc gia và cơ sở hạ tầng của họ trong trường hợp các vấn đề trả nợ đã được trích dẫn thường xuyên, như trong trường hợp một cảng Sri Lanka gặp khó khăn được xây dựng với các quỹ của Trung Quốc và Trung Quốc cuối cùng đã chiếm 70% cổ phần Đường sắt Laotian đang gây gánh nặng cho đất nước với khoản nợ cũng là 70% thuộc sở hữu của người Trung Quốc. Tuy nhiên, trong trường hợp của Sri Lanka, Vương quốc Anh nghĩ rằng Tank Chatham House đã chỉ ra rằng việc tiếp quản quyền sở hữu một phần cho đến nay phần lớn là tượng trưng. Tuy nhiên, các cấu trúc sở hữu như vậy có thể được sử dụng cho lợi thế của Trung Quốc trong tương lai. Sri Lanka vào tháng 5 là quốc gia APAC đầu tiên trong hai thập kỷ vỡ nợ về khoản nợ có chủ quyền. Nợ Trung Quốc cho Sri Lanka là tổng thể cao thứ năm vào cuối năm 2020 và lên tới 9% GNI của đất nước. Theo Thời báo Tài chính, được gọi là sự phát triển ở Sri Lanka và nơi khác của Trung Quốc khủng hoảng nợ nước ngoài đầu tiên của Trung Quốc, nước này đã phải đàm phán lại các khoản vay trị giá 52 tỷ đô la vào năm 2020 và 2021 so với ba lần số tiền đáp ứng số tiền này trong hai năm trước . - Biểu đồ bởi Statista Trang chủ / Ảnh / trong các bức ảnh | 10 quốc gia hàng đầu với nhiều khoản nợ nhất trong năm 2022
Vì IMF đang bận rộn để cứu trợ nhiều quốc gia khác ... hơn nữa 1/11 Logo quỹ tiền tệ quốc tế được nhìn thấy tại trụ sở IMF ở Washington (Reuters)The International Monetary Fund logo is seen at IMF headquarters in Washington (REUTERS) 7/11cyprus có tổng nợ là 25,86 tỷ đô la, khoản nợ đối với tỷ lệ phần trăm GDP của đất nước là 104,9% (Reuters)Cyprus has a total debt of $25.86 billion the the debt to GDP percentage of the country is 104.9% (REUTERS) 8/11Belgium có tổng nợ khoảng 536,48 tỷ, gần 112% GDP của quốc gia.(Reuters)Belgium has a total debt of around 536.48 billion which is almost 112% of the GDP of the nation. (REUTERS) Phòng trưng bày khác Đề nghị cho bạnCổ phiếu xu hướng |
