Danh mục đầu tư là tổng hợp là tổng hợp đầu tư vốn vào các dụng cụ tài chính với tùy theo các chiến lược rủi ro.
Mục tiêu chính của danh mục đàu tư là thực hiện các chiến lược và kết quả đầu tư tốt nhất. Danh mục đầu tư chia ra các loại.
Các loại đầu tư
Theo phương pháp hưởng lợi nhuận và mức rủi ro đầu tư, đầu tư an toán, đầu tư mạo hiểm, đầu tư bình thường:
- Dạnh mục an toàn là đầu tư độ cấp rủi ro bình thường, mức lợi nhuận thấp, bao gồm khoản vay ngắn hạn, trái phiếu và dụng cụ khác với độ rủi ro thấp.
- Danh mục mạo hiểm là loại đầu tư rủi ro váo với lợi nhuận cao, phần lớn từ cổ phiếu. Danh mục loại này thông thường được quản lý bởi nhà đầu tư mã không sơ giao động mạnh và thần kinh chắc.
- Danh mục trung bình được cân bằng bới các tài sản có lợi nhuận cao và lợi nhuận thấp, như lại có độ tin cậy cao.
Bài toán chính của đầu tư danh mục là hưởng lợi từ đầu tư. Thiết lập ra dạnh mục đầu tư là chọn ra các tài sản với độ rủi ro cao và thấp với độ lợi nhuận cao và thấp cho cân bằng. Rủi ro sẽ giảm được nếu trong danh mục sẽ có các tài sản không liên quan tới nhau, đa dạng hóa, trong trường hợp nếu một dụng cụ giảm thì sẽ không kéo theo giá của các dụng cụ khác.
Phân loại đầu tư
- theo mức vật thể: không vật thể, vật thể;
- theo thời hạn đầu tư: ngắn hạn, trung hạn và dài hạn;
- theo lợi nhuận: cao, trung, không lợi nhuận [đầu tư vào dự án xã hội và môi trường, mục đích trính không phải là lợi nhuận];
- theo hình thức đầu tư: đầu tư thẳng [nhà đầu tư chọn lọc ra dự án đầu tư, ủy thác [đầu tư được các quỹ đầu tư tùy chọn.];
- theo dộ rủi ro: cao, trung bình, thấp, không rủi ro;
- theo kiểu: thật [mua vật thật], tài chính [đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu và các chứng khoán khác, đầu cơ [mua tài sản [ngoại tệ, kim loại quý, cổ phiếu và khác, đầu tư để kiếm lãi sau khi giá thay đổi vào tương lại].
- theo mức thanh khoản: cao [có thể chuyển hóa thành tiền trong thời gian ngắn], trung bình [chuyển hóa từ 1-6 tháng], thấp [từ 6 tháng], không có [không thể chuyển hóa đơn độc, chỉ trong cá tổng thể].
Nhà đầu tư trong quá trình đầu tư gặp nhiều khó khắn khác nhau. Đa số các nhà đầu tư lựa chọn đa dạng hóa đầu tư vào nhiều nơi, tạo ra danh mục đâu tư. Có nhiều dụng cụ, hình thành danh mục đầu tư, đã số vẫn là cổ phiếu, trái phiếu, vàng, ngoại tệ và bất động sản.
Hình thành danh mục đầu tư
- Xác định chính sách đầu tư và loại danh mục.
- Xác nhận chiến lược giao dịch danh mục.
- Phân tích tài sản và hình thành danh mục. Yếu tố chỉnh để lựa chọn tài sản vào danh mục là tỷ lệ lãi, rủi ro và thành khoản.
- Đánh giá hiệu quả đầu tư từ phía cạnh lãi và rủi ro.
- Theo dõi đầu tư để tránh khỏi các rủi ro thay đổi tình hình kinh tế, chất lượng đầu tư và mục đích đầu tư.
Giao dịch dạnh mục tại thị trường tài chính
Từ phát chiển công nghệ dụng cụ tổng hợp cá nhân PCI [Phương pháp GeWorko], xuất hiện khả năng chọn lọc ra các tài sản để vào danh mục. Giao dịch danh mục theo phương pháp nà được thực hiện trên 2 dạnh mục, chọn ra các dụng cụ tài chính, khi một tài sản [tài sản gốc] làm cho vào trong phần gốc, danh mục khác [danh mục trích giá], như vậy thì nhà đầu tư giao dịch một dạnh đánh giá qua danh mục khác. Trong khi đây thì nhà đầu tư có khả năng giao dịch với dụng cụ riêng biết của mình. Giao dịch dạnh mục theo chuyên nghiệp có thể thực hiện trên phần mềm NetTradeX.
Xác nhận giả thuyết bằng thực hành
Mở tài khoản Demo bạn sẽ được nhận tài liệu học tập và hỗ trợ trực tuyến
Danh mục đầu tư hợp lý là chìa khóa thành công
Chúng ta không là tỷ phú nhưng cũng có thể có một cuộc sống đầy đủ hơn nhờ vào các khoản đầu tư hiệu quả. Giống các lĩnh vực đầu tư khác như vàng hay bất động sản, trong chứng khoán thì việc sinh lời đến từ gia tăng giá trị các khoản đầu tư.
Một điều lưu ý, bất động sản có nhiều hình thức khác nhau như chung cư, đất nền hay nhà nghỉ dưỡng. Mỗi hình thức này đều có những đặc điểm riêng, cơ hội, rủi ro, khả năng sinh lời không giống nhau.
Tương tự, trên thị trường cũng có nhiều sản phẩm chứng khoán với những tính chất khác nhau. Tính riêng số cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán có tới hàng nghìn mã để nhà đầu tư lựa chọn. Để tìm ra đâu là cơ hội, nhà đầu tư phải xây dựng một danh mục hiệu quả, danh mục đó có thể chỉ có duy nhất một cổ phiếu hoặc thậm chí hàng chục cổ phiếu.
Nhìn lại câu chuyện tỷ phú Warren Buffett, việc cần làm là nắm rõ bản chất của vấn đề. Với chứng khoán, mỗi cổ phiếu là đại diện cho một doanh nghiệp và phản ánh giá trị mà thị trường đang đánh giá doanh nghiệp đó. Vì vậy, doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt sẽ là nền móng đầu tiên cho sự tăng giá cổ phiếu.
Tuy nhiên, doanh nghiệp tốt nhưng giá cổ phiếu không tăng hay thậm chí giảm vẫn thường xảy ra trên thị trường. Điều này đòi hỏi nhà đầu tư phải linh hoạt hơn trong việc xây dựng danh mục bao gồm việc cân nhắc bán ra để thay thế một cổ phiếu khác hay tiếp tục nắm giữ để mong tăng giá trở lại.
Danh mục đầu tư nên có sự đa dạng và bù trừ giữa những cổ phiếu có rủi ro cao và rủi ro thấp. Như đã đề cập, cổ phiếu của doanh nghiệp tốt tưởng chừng sẽ tăng giá nhưng cũng có thể không. Cổ phiếu các doanh nghiệp khác cũng vậy, kể cả những doanh nghiệp đang trong tình trạng thua lỗ nặng nề cũng có thể tăng giá rất mạnh do tác động cung cầu thị trường. “Không bỏ trứng vào một giỏ” có thể là lựa chọn hợp lý cho các nhà đầu tư.
Danh mục đa dạng cần xét tới yếu tố ngành nghề. Theo đó, các doanh nghiệp đều hoạt động trong lĩnh vực khác nhau và chu kỳ kinh tế cũng không giống nhau. Ví dụ, khi dịch Covid-19 diễn ra, nhóm cổ phiếu thiết bị y tế sẽ có thu hút hơn nhờ gia tăng sản lượng bán ra thị trường.
Nhóm cổ phiếu ngành điện, nước có thể là lựa chọn ổn khi tình hình kinh tế vĩ mô không tốt nhờ đặc tính là ngành hàng thiết yếu. Ngành sản xuất mang tính chu kỳ hay ngành ngân hàng phụ thuộc nhiều chính sách kinh tế, chính sách tín dụng của Nhà nước. Vì vậy, việc lên danh mục cần xem xét kỹ lưỡng các yếu tố và chọn lựa đúng thời điểm.
Một vấn đề không thể thiếu là nền tảng tài chính mỗi nhà đầu tư là khác nhau. Vậy nên, việc phân bổ tiền mặt trong đầu tư sẽ cần tính toán và phù hợp với từng người. Dù ít hay nhiều, việc cần làm vẫn là xem xét đầy đủ các yếu tố cốt lõi trong danh mục mà mình chọn.
Đầu tư quỹ mở để nhận danh mục đa dạng
Nhà đầu tư có thể chọn lựa quỹ mở để đầu tư chứng khoán thụ động. Với quỹ mở, nhà đầu tư được các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp sử dụng vốn góp của số đông nhà đầu tư để tạo lập danh mục chứng khoán đa dạng nhằm tối đa hóa lợi nhuận. Công việc của nhà đầu tư là tìm hiểu thật kỹ quỹ mở mà mình lựa chọn có uy tín hay không, hiệu quả trong quá khứ thế nào để đưa ra quyết định.
Cơ cấu đầu tư hay danh mục đầu tư [portfolio] là tập hợp các chứng khoán tài chính mà một nhà đầu tư hay định chế đầu tư nắm giữ. Nhìn chung, các nhà đầu tư muốn nắm giữ nhiều loại chúng khoán tài chính khác nhau để phân tán rủi ro. Họ cũng có thể tìm kiếm một kết hợp các chứng khoán tài chính trong đố một số đem lại lợi tức ngắn hạn cao, một số có thể lên giá trong thời hạn dài khi giá thị trường của chúng tăng đáng kể.
[Tài liệu tham khảo: Nguyễn Văn Ngọc, Từ điển Kinh tế học, Đại học Kinh tế Quốc dân]
5 loại danh mục đầu tư phổ biến
Danh mục đầu tư mạo hiểm
Một danh mục được coi là mạo hiểm khi chứa những cổ phiếu rủi ro cao cùng tỷ suất lợi nhuận lớn. Cổ phiếu trong danh mục này thường có chỉ số beta cao hoặc rất nhạy cảm với biến động của thị trường. Dựa trên căn cứ thích hợp, cổ phiếu có beta cao hơn chịu sự biến động giá tương đối nhiều hơn so với mức độ biến động chung của thị trường. Nếu một mã cố phiếu của bạn có chỉ số beta là 2.0, nó sẽ có xu hướng biến động gấp đôi so với thị trường, theo cả hai hướng tích cực và tiêu cực. Đúng như sự mô tả ban đầu, khả năng sinh lời càng cao thì tiềm ẩn rủi ro càng lớn.
Danh mục đầu tư an toàn
Những cổ phiếu an toàn thường không có chỉ số beta cao và khá tách rời với những biến động chung của toàn thị trường. Đối lập với chúng là những cổ phiếu mang tính chu kì. Những cổ phiếu này là những cổ phiếu rất nhạy cảm với những sự thay đổi trong chu kỳ kinh tế. Ví dụ như, trong thời kì suy thoái, những doanh nghiệp sản xuất những mặt hàng “cơ bản” sẽ có xu hướng hoạt động tốt hơn những doanh nghiệp tập trung vào các sản phẩm trào lưu hoặc sản phẩm xa xỉ. Mặc cho tình hình kinh tế có xấu như thế nào đi chăng nữa, những công ty sản xuất các sản phẩm thiết yếu cho cuộc sống hàng ngày vẫn sẽ sống sót. Hãy suy nghĩ về những thứ cần thiết trong cuộc sống hằng ngày của bạn, và sau đó hãy tìm kiếm những công ty kinh doanh các mặt hàng này.
Danh mục đầu tư theo thu nhập
Một danh mục đầu tư theo thu nhập tập trung vào việc tạo ra lợi nhuận thông qua cổ tức hoặc các hình thức phân phối khác cho cổ đông. Các công ty này có phần giống với cổ phiếu an toàn nhưng có khả năng kiếm về nhiều lợi nhuận hơn. Một danh mục đầu tư theo thu nhập sẽ tạo ra dòng tiền dương. Ủy thác đầu tư bất động sản [REITs] và cổ phiếu hợp danh hữu hạn [MLP] là những nguồn rất tốt để đầu tư. Các công ty này chuyển một phần lớn lợi nhuận của họ về cho các cổ đông để đổi lấy những ưu đãi về thuế. REITs là một cách dễ dàng để đầu tư vào nhà đất mà không khiến bạn vướng phải những rắc rối của việc sở hữu bất động sản: ế phòng, hỏng hóc, và nhiều vấn đề mà chủ nhà cho thuê phải đối mặt. Tuy nhiên, hãy luôn ghi nhớ rằng những cổ phiếu này cũng phụ thuộc vào tình hình kinh tế. REITs là nhóm những cổ phiếu chịu ảnh hưởng nghiêm trọng trong thời kì suy thoái, khi mà những hoạt động kinh doanh và xây dựng nhà đất không còn nhộn nhịp như trước.
Danh mục đầu tư đầu cơ
Danh mục đầu tư đầu cơ có thể được ví von giống như một canh bạc đúng nghĩa. Nó chứa đựng nhiều rủi ro hơn bất kì các danh mục nào khác đã được nhắc đến trên đây. Những bậc thầy về tài chính cho rằng, tối đa chỉ nên sử dụng 10% tổng tài sản cho danh mục đầu tư loại này. Các “mánh” đầu cơ có thể là đón đầu những đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng hoặc những cổ phiếu được đồn đại là mục tiêu thâu tóm của các quỹ lớn. Các công ty trong lĩnh vực công nghệ và y dược đang trong quá trình nghiên cứu một sản phẩm mang tính đột phá, hoặc một cơ sở dầu khí đang chuẩn bị công bố kết quả sản xuất ban đầu cũng sẽ rơi vào hạng mục này.
Danh mục đầu tư hỗn hợp
Xây dựng danh mục đầu tư hỗn hợp có nghĩa là phải mạo hiểm vào các lĩnh vực khác, chẳng hạn như trái phiếu, hàng hóa, bất động sản và thậm chí là lĩnh vực nghệ thuật. Về cơ bản, cách tiếp cận danh mục đầu tư này rất linh hoạt. Theo cách truyển thống, danh mục loại này bao gồm các cố phiếu blue-chip và trái phiếu của một số chính phủ và doanh nghiệp cấp cao. REITs và MLPs cũng được coi là những đối tượng có thể đầu tư để cho danh mục của bạn thêm cân bằng. Theo chiến lược đầu tư thu nhập cố định thông thường thì một nhà đầu tư nên mua vào trái phiếu với ngày đáo hạn khác nhau, và điều này rất cần thiết trong việc đa dạng hóa đầu tư trái phiếu. Đại để là, danh mục đầu tư hỗn hợp sẽ bao gồm sự kết hợp của cổ phiếu và trái phiếu dưới một tỷ lệ phân bổ tương đối cố định. Phương pháp tiếp cận này mang lại lợi ích từ việc đa dạng hóa nhiều loại tài sản trong bối cảnh cổ phiếu và chứng khoán thường có xu hướng tương quan nghịch với nhau.