20 cổ phiếu hàng đầu cho năm 2022 năm 2022
|
Trong báo cáo vĩ mô và chiến lược ngành những tháng cuối năm 2022 vừa công bố, Chứng khoán Rồng Việt đánh giá cao triển vọng phục hồi vĩ mô Việt Nam. Show
CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ CHƯA TẠO ĐIỀU KIỆN CHO VN-INDEX HỒI PHỤCNửa cuối năm 2022, tăng trưởng có thể đạt trên 8% trên cơ sở mức nền thấp của cùng kỳ; hoạt động sản xuất công nghiệp tương đối bền bỉ; và sự phục hồi của lĩnh vực du lịch, dịch vụ bị ảnh hưởng tiêu cực bởi đại dịch trong năm 2021. Trong kịch bản cơ sở, kỳ vọng tăng trưởng cả năm 2022 đạt 7,3%. Trong năm 2023, Chính phủ có thể đạt mục tiêu thận trọng 6,0-6,5% do rủi ro suy thoái tại các nền kinh tế lớn là hiện hữu. Trong giai đoạn thế giới rơi vào suy thoái, tăng trưởng của Việt Nam thường chỉ đạt khoảng 5,0-5,5% (không xét giai đoạn Covid-19), kỳ vọng tăng trưởng kinh tế năm 2023 ước đạt 6,1-6,3%. Động lực đến từ việc giải ngân vốn đầu tư công hiện đang chậm và yếu, tuy nhiên, đây vẫn có thể là catalyst được chờ đợi cho tăng trưởng năm sau. Giá dầu có thể giảm trong ngắn hạn nhưng rủi ro tăng trở lại là khá cao, trong kịch bản cơ sở, giả định giá dầu bình quân nửa cuối năm trên 120USD/thùng, lạm phát bình quân cả năm ước khoảng 4,5%. Trường hợp giá dầu ở vùng 100USD/thùng, lạm phát sẽ có thể giữ được ở mức 4,0%. Tác động vòng hai của giá dầu lên các mặt hàng khác sẽ ảnh hưởng đến lạm phát nửa đầu năm 2023. Hầu hết các dự báo về giá dầu đều kỳ vọng giá dầu sẽ giảm trong năm 2023, tuy nhiên không quá lạc quan vì:cuộc chiến Nga-Ukraine chưa chấm dứt; sự phục hồi kinh tế Trung Quốc có thể kéo nhu cầu năng lượng gia tăng. Kịch bản cơ sở cho lạm phát 2023 là 4,0-4,5%. Về triển vọng thị trường chứng khoán, lãi suất và chính sách tiền tệ chưa tạo điều kiện cho thị trường cải thiện. Đến tháng 7, chênh lệch tiền gửi và tín dụng đã chuyển sang con số âm, điều này dẫn đến các Ngân hàng Thương mại cần phải gia tăng huy động để đảm bảo các tỷ lệ an toàn vốn, và mở rộng hoạt động cho vay. Trên cơ sở này, hầu hết các Ngân hàng Thương mại đã tăng nhẹ lãi suất huy động từ 0,1-0,3% một số kỳ hạn.  Tuy nhiên, dự báo nhu cầu vốn của các Ngân hàng Thương mại không quá lớn do hạn mức tăng trưởng tín dụng năm (05) tháng còn lại chỉ ở mức 4,6%, trên quan điểm Ngân hàng Nhà nước vẫn đang giữ quan điểm mục tiêu tăng trưởng tín dụng cả năm ở mức 14%, nhằm tránh cuộc đua lãi suất giữa các ngân hàng, đồng thời ổn định tỷ giá và lạm phát. Do đó, mức tăng lãi suất huy động có thể duy trì đà tăng nhẹ trong các tháng còn lại của năm, tuy nhiên dự báo con số điều chỉnh tăng chỉ ở mức dưới 0,5%. Không bi quan song chưa thể “chủ quan” với triển vọng phục hồi kinh tế, đặc biệt từ cuối năm 2022 – đầu 2023. Đặt trong bối cảnh lạm phát toàn cầu và căng thẳng địa chính trị còn tiềm ẩn nhiều nguy cơ, trong khi nền kinh tế Trung Quốc cũng chật vật tăng trưởng bởi chính sách “Zero-Covid”, triển vọng tăng trưởng kinh tế thế giới đang trở nên kém sắc. "Với độ mở kinh tế cao, triển vọng tăng trưởng kinh tế của Việt Nam cũng như chính sách tiền tệ trong thời gian tới vẫn sẽ chịu ảnh hưởng nhất định với những sự kiện trên. Đây có thể sẽ là những rào cản lớn với khả năng hồi phục của thị trường", các chuyên gia của VDSC nhấn mạnh. TUY NHIÊN TIỀN SẼ SỚM QUAY LẠI NHỜ T+2Theo số liệu tổng hợp Fiinpro, đến cuối Q2/2022, lượng tiền các nhà đầu tư tại các công ty chứng khoán vẫn ở mức khá cao trên 70 ngàn tỷ đồng, chỉ giảm 14% so với cuối quý 1 và đang cao gấp 3,8 lần nếu so với mức thanh khoản trung bình 19 ngàn tỷ ở thời điểm hiện tại. Bên cạnh đó, giá trị margin toàn thị trường ước tính ở mức 154 ngàn tỷ đồng, đã giảm 24% so với đỉnh Q1/2022. Song song với việc gia tăng vốn chủ sở hữu của các công ty chứng khoán, tỷ lệ margin trên vốn chủ sở hữu chỉ đang ở mức 80% giảm đáng kể so với con số 128% trong quý 1. Giao dịch T+2 dự kiến sẽ bắt đầu áp dụng từ cuối tháng 08/2022, cũng được kỳ vọng góp phần cải thiện mức thanh khoản hiện nay của thị trường. Trên cơ sở đó, VDSC kỳ vọng giá trị giao dịch khớp lệnh bình quân Vn-Index có thể đạt mức 17-19 ngàn tỷ/phiên, cải thiện ít nhất 20% so với thời điểm hiện tại trong những tháng cuối năm 2022. VN-Index có thể biến động ở mức 1.225 – 1.398. Dù vậy, với định hướng chính sách tiền tệ thắt chặt hiện tại, quá trình hồi phục của thị trường sẽ diễn ra trong xu thế giằng co. Chiến lược giải ngân do vậy cũng được khuyến nghị thận trọng, không mua đuổi trong những nhịp tăng bất ngờ và luôn để dành sức mua cho những nhịp sụt giảm mạnh của thị trường. Đối với nhà đầu tư dài hạn và có tính phòng thủ cao, tỷ lệ cổ phiếu: tiền mặt có thể duy trì ở mức 70:30. Những nhóm ngành dự báo có triển vọng kinh doanh khả quan trong nửa cuối năm bao gồm Khu công nghiệp, Hàng không, Công nghệ thông tin, Ngân hàng, Dược phẩm, Săm lốp, Thủy sản, Thực phẩm và Đồ uống với những cổ phiếu đại diện bao gồm VCB, CTG, TCB, MBB, LHG, PHR, KBC, ACV, AST, FPT, CMG, DBD, DRC, ANV, HAX, VNM và QNS. Cuối cùng, rất quan trọng, theo VDSC, trong khi tín dụng ngân hàng bị hạn chế, sự ách tắc trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp có thể ảnh hưởng trầm trọng hơn đến sức khỏe tài chính của các ngành/ doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính. Rủi ro vỡ nợ trái phiếu là hoàn toàn có thể xảy ra và gián tiếp tác động tiêu cực lên thị trường cổ phiếu. Nancy Zevenbergen và Eric Schoenstein, của Zevenbergen Capital và Jensen Investment Management, tương ứng. Tim Pannell cho Forbes (trái)2022 là một năm khủng khiếp cho cổ phiếu.S & P 500 đã mất 20%, trung bình công nghiệp Dow Jones giảm gần 10%và tổng hợp Nasdaq nặng về công nghệ giảm hơn 30%.Đổ lỗi cho lạm phát hoành hành, một khu bảo tồn liên bang diều hâu, cuộc chiến ở Ukraine hoặc một cuộc suy thoái toàn cầu lờ mờ. Cho rằng những ngày chỉ mua S & P 500 hoặc một số quỹ chỉ số rộng khác để thu được lợi nhuận hai chữ số dường như nằm trong gương chiếu hậu, các chuyên gia tin rằng đây là một thị trường được gọi là người chọn cổ phiếu. Cùng với đó, Forbes đã khai thác Morningstar để xác định các nhà quản lý quỹ hoạt động hàng đầu, những người đã đánh bại điểm chuẩn của họ trong năm nay hoặc trên cơ sở dài hạn trong thời gian ba năm, năm năm hoặc mười năm.Dưới đây là ý tưởng chứng khoán tốt nhất của họ cho năm tới. *Giá cổ phiếu và lợi nhuận quỹ là vào ngày 23/12/2022 Charles LemonidesValueWorks Ltd. Đối tác sai lệch lâu dài: Chiến lược dài hạn tìm thấy sự chênh lệch giữa một công ty tài sản cơ bản và giá bảo mật.Long-term strategy that finds disparities between a company’s underlying assets and security price. 2022 Trả lại: 39,4%, lợi nhuận trung bình 5 năm hàng năm: 23,9% 39.4%, 5-year average annual return: 23.9% Năng lượng hợp âm (CHRD)Vốn hóa thị trường: 5,5 tỷ đô la$5.5 billion Doanh thu 12 tháng: 3,2 tỷ đô la$3.2 billion Lemonides thích hợp âm, mà anh ta gọi là lý tưởng cho một thời kỳ gập ghềnh ở các thị trường vì đây là một trò chơi phòng thủ với thế hệ tiền mặt khổng lồ, đang bán ở một mức định giá cực kỳ hấp dẫn.Công ty sở hữu gần một triệu mẫu quyền khoan ròng, được thành lập vào tháng 7 sau khi sáp nhập thành công Oasis và Whiting Oil.Cả hai trước đây đã chi hàng tỷ đô la xây dựng nguồn lực trong lưu vực Permian, vì vậy trong đại dịch, nhiều nhà quản lý quỹ như Lemonides đã mua khoản nợ đau khổ ở hai công ty với giá bằng đồng đô la.Trong khi Chord Energy hiện có mức vốn hóa thị trường 5,6 tỷ đô la, cả Oasis và Whiting mỗi người đều có định giá cao hơn so với đỉnh cao cuối cùng năm năm trước, ông chỉ ra.Sau đó, giá dầu là khoảng 80 đô la mỗi thùng, và ngày nay, về cơ bản, họ đã nói về điều đó, ông Lemon Lemonides nói, lưu ý rằng hai doanh nghiệp được sáp nhập gần đây đang sản xuất nhiều loại dầu ngày nay so với trước đó.Anh ta cũng thích thực tế là Chord Energy là một cổ đông rất thân thiện, đã trả lại phần lớn hơn 1 tỷ đô la tiền mặt miễn phí trong năm ngoái và một nửa cho các cổ đông dưới dạng mua lại cổ phiếu hoặc cổ tức: Đó là tiền mặtTiền trong túi của cổ đông. Cho thuê không khí (AL)Vốn hóa thị trường: 4,1 tỷ đô la$4.1 billion Doanh thu 12 tháng: 2,3 tỷ đô la$2.3 billion Lemonides cũng là một fan hâm mộ của Hợp đồng thuê hàng không, mua máy bay thương mại và cho thuê chúng cho khách hàng hàng không trên toàn thế giới.Ngành công nghiệp đã trải qua một kinh nghiệm đầy biến động như người ta có thể tưởng tượng với đại dịch, nhưng về cơ bản, hợp đồng thuê không khí đã khỏe mạnh về mặt tài chính thông qua phía bên kia của điều đó, ông nói.Trong khi một số hãng hàng không đã phải vật lộn, ngành công nghiệp dường như đang sửa chữa một cách mạnh mẽ trên toàn cầu.Mặc dù công ty có một số nợ, với sự phục hồi du lịch và nhiều máy bay có công suất, Air Hợp đồng đã sẵn sàng để hưởng lợi từ tính linh hoạt về giá của nó và đội máy bay khổng lồ.Bạn có thể trả tiền cho vốn chủ sở hữu với mức vốn hóa thị trường trị giá 4 tỷ đô la, nhưng họ sở hữu máy bay trị giá khoảng 30 tỷ đô la có thể đang tiếp tục đánh giá cao về giá trị hàng năm, ngay cả trong môi trường lạm phát, chanh mô tả.Máy bay luôn luôn tăng giá trị trong suốt kinh nghiệm của tôi trong 80 Lốc và 90, ông nói.Ở cấp độ định giá hiện tại, với chia sẻ giảm 17% vào năm 2022, thì nó không có ý nghĩa gì khi không mua. James DavolosQuỹ cơ hội vốn hóa nhỏ: Danh mục tập trung của các công ty tăng trưởng nhỏ đến trung bình. 2022 Trả lại: 34,7%, lợi nhuận trung bình 5 năm hàng năm: 21,9% 34.7%, 5-year average annual return: 21.9% CACI International (CACI)Vốn hóa thị trường: 7,1 tỷ đô la $7.1 billion Doanh thu 12 tháng: 6,3 tỷ đô la$6.3 billion Một nắm giữ lâu năm mà quỹ đã sở hữu trong hơn 10 năm, Davolos nhấn mạnh công ty quốc phòng của công ty Caci International, mà ông nghĩ rằng bao gồm tất cả các hốc phù hợp có liên quan đến an ninh quốc gia.Không giống như Lockheed Martin hoặc Northrop Grumman, nơi sản xuất tên lửa và máy bay, CACI chuyên về truyền thông chiến trường, mã hóa và an ninh mạng.Với hình thức chiến tranh hiện đại, các khu vực này có sự tăng trưởng thế tục cao hơn nhiều so với các công ty quốc phòng tập trung vào hàng hóa, theo ông Dav Davolos.Tuy nhiên, thị trường vẫn coi nó giống như một nhà thầu quốc phòng truyền thống, với vận may của nó đan xen rất nhiều với ngân sách quốc phòng và sự diều hâu của chính quyền hiện tại.Mặc dù có một nền kinh tế chậm lại với lãi suất vẫn cao, nhưng phần lớn doanh thu của CACI đến từ một nơi nào đó trong hệ sinh thái của Bộ Quốc phòng, ông mô tả thêm rằng các hợp đồng của chính phủ ít nhạy cảm hơn với lạm phát hoặc suy giảm kinh tế.Ngay cả sau khi tăng 9% vào năm 2022, cổ phiếu của công ty vẫn rẻ trên cơ sở tuyệt đối, đặc biệt là khi so sánh với các nhà thầu quốc phòng truyền thống hơn với chi phí vốn nặng. Permian Basin Royalty Trust (PBT)Market Capitalization: $1.1 billion 12-Month Revenues: $42 million Shares of Permian Basin Royalty Trust, which have risen 116% this year, could be poised for further upside in 2023, according to Davolos. The trust itself is a passive royalty on the Waddell Ranch, the lease on which was bought by a private company Blackbeard Operating just over two years ago. The small-cap operator has made some exciting strides improving old wells by injecting fluid or carbon dioxide—and though relatively cheap per well, those costs have obscured the dividend, leading to a retail selloff in the stock. Once Blackbeard’s capital expenditures taper off, however, “the stock could easily be distributing a dividend of $3 to $4 per share next year,” Davolos predicts. “You’re not just betting on capital expenditures rolling over and higher energy prices—Blakckbeard is also ramping up production in these wells significantly,” which will also pay off, he describes. The fund initiated a position in mid-2020, using the collapse in energy prices brought on by the pandemic as an opportunity to buy up shares on the cheap. “If you underwrite an assumption of higher oil and gas prices next year, which we think is going to happen, the dividend will rerate materially—especially as these new wells come online,” Davolos adds. Kimball BrookerFirst Eagle Global Fund: Wide-ranging portfolio of mid- to large-sized growth and value companies, with hedges for volatility. 2022 return: -8%, 10-year average annual return: 6.2% HCA Healthcare (HCA)Market Capitalization: $67.8 billion 12-Month Revenues : $59.8 billion Brooker likes HCA Healthcare—the largest hospital company in the United States, with more than 180 sites of care–because it has “developed a market share big enough so they can use scale to create the best facilities around.” A for-profit operator that is one of the nation's leading providers of healthcare services, shares of HCA are down nearly 7% in 2022. The fund has owned the stock since early 2018, when shares tanked after an earnings warning related to margin compression. HCA’s top line was hard-hit during the pandemic, both by hospital patients delaying visits or elective surgeries as well as by wage inflation for in-demand nurses, though both of those concerns have been gradually resolving, Brooker describes. While the stock has struggled as a result, he says that HCA will be able to eventually pass price increases on to consumers, not to mention continue to generate “robust cash flows” as hospital visits continue to tick up. What’s more, unlike most hospitals–which are not-for-profit–the company is able to reinvest significant cash to upgrade facilities and thereby attract better doctors and improve patient outcomes, Brooker adds. . YCHARTSComcast (CMCSA)Market Capitalization: $153 billion 12-Month Revenues: $121 billion A longtime and currently top-10 holding of the fund, Comcast may appear to have a mountain of debt—roughly $90 billion at the end of September. “In reality, the company has used these years of low rates to take advantage of reasonably cheap financing,” with a weighted average maturity in 2037 and weighted average coupon of around 3.5%, Brooker describes. “These aren’t particularly scary credit metrics.” He still likes Comcast, shares of which have fallen 32% this year, because of its under-the-radar dividend, which has consistently grown over the past decade and now yields just over 3%. He describes the company as a “durable, sensibly run business” with solid free cash flow, mainly focused on broadband cable but also with elements of diversification with content streaming and theme parks. “Comcast has a high-quality problem—market share is so high that subscriber growth is harder to get, but at the same time pricing can be used as a potential lever, so it really is a double-edged sword.” One potential catalyst to watch for in the next few years: Comcast’s roughly 33% stake in Hulu, which has an upcoming put option allowing the company to sell to Disney. “At a minimum total valuation of around $27 billion for Hulu, that could result in roughly $9 billion for Comcast,” Brooker points out. Thomas HuberT. Rowe Price Dividend Growth Fund: Blend of large-cap companies with a focus on dividend growers. 2022 return: -11.2%, 10-year average annual return: 12.6% Becton Dickinson (BDX BDX)Market Capitalization: $71.5 billion 12-Month Revenues: $19.4 billion Huber likes BD, which he calls a “good defensive growth company” that has reasonable earnings visibility. The fund has owned the stock for a number of years, but it has struggled with disappointing margins and an FDA recall on its Alaris infusion pump last year. Still, “the worst is behind it,” says Huber, who points out that the company has “gotten its act together” with good new product flow, a healthy cost management program, some small M&A deals and steadily improving margins. The relaunch of BD’s Alaris pump is still a wild card and probably won’t happen until at least 2024, but that has helped boost sentiment, he describes. “There is good money to be made in companies as they improve and come out of a troubled period, whether it is self-inflicted or market driven,” Huber says. What’s more, while BD’s dividend yield of around 1.5% is by no means huge, it is raising it steadily over time, which is “a sign of a healthy, consistently growing business,” he adds. “All of that is important in a world where rates are rising and growth is slowing.” Philip Morris International (PM)Vốn hóa thị trường: 156 tỷ đô la$156 billion Doanh thu 12 tháng: 31,7 tỷ đô la$31.7 billion Việc nắm giữ quỹ kể từ năm 2008, Philip Morris International là một cổ phiếu mà bạn đã trả tiền để chờ đợi nhờ vào tỷ lệ cổ tức 5%, theo Huber.Anh ấy nghĩ rằng công ty thuốc lá được thiết lập một cách độc đáo khi chúng tôi đi vào năm tới;Trong khi Philip Morris đã đạt được một cú đánh từ đồng đô la Mỹ mạnh mẽ trước đó vào năm 2022, tiền tệ đã bị suy yếu, đó có thể là một cơn gió lớn giảm bớt, Huber nói.Anh ta là một fan hâm mộ lớn của sản phẩm chính, IQOS, một thiết bị, sử dụng nhiệt thay vì đốt công nghệ để tiêu thụ thuốc lá.Ngoài việc là một sự thay thế lành mạnh hơn cho thuốc lá thông thường, danh mục sản phẩm rủi ro giảm (RRP) có tỷ suất lợi nhuận cao hơn so với kinh doanh thuốc lá truyền thống cốt lõi.Sau đó, Philip Philip Morris đã đầu tư rất nhiều vào 9 tỷ đô la vào danh mục này và hiện đang vượt xa cuộc thi, theo ông Huber Huber, nói thêm rằng công ty tự hào có một lợi thế đầu tiên khổng lồ.Nó gần đây đã có được trận đấu Thụy Điển, một công ty thuốc lá đa quốc gia nhỏ hơn, mang đến cho Philip Morris một dây chuyền phân phối cho IQOS tại Hoa Kỳ.Mặc dù cựu phụ huynh Altria không muốn ăn thịt kinh doanh thuốc lá trong nước, Philip Morris đã trả vài tỷ đồng để phá vỡ thỏa thuận hiện tại giữa hai công ty, hiện đang mở đường cho việc ra mắt tại các thị trường của Hoa Kỳ có thể ngay sau năm 2023 hoặc 2024, Huber mô tả.Điều đó rõ ràng có ý nghĩa tích cực đối với công ty và cổ phiếu. . YchartsChristopher MarangiQuỹ Gabelli Value 25: Danh mục đầu tư của các công ty bán dưới giá trị thị trường tư nhân, với 25 vị trí vốn chủ sở hữu cốt lõi.Portfolio of companies selling below private market value, with 25 core equity positions. 2022 Trả lại: -17,3%, Lợi nhuận trung bình 10 năm hàng năm: 5,3% -17.3%, 10-year average annual return: 5.3% Liberty Media Series C Liberty Braves Stock (Batrk)Vốn hóa thị trường: 1,7 tỷ đô la$1.7 billion Doanh thu 12 tháng: $ 637 triệu $637 million Marangi nhấn mạnh cổ phiếu theo dõi này, tăng 12% trong năm nay, công ty sở hữu đội bóng chày Atlanta Braves cũng như các quyền phát triển bất động sản xung quanh sân bóng của nó.Bằng cách mua cổ phiếu tại thị trường ngày hôm nay, bạn đang mua vốn chủ sở hữu ở Braves với mức định giá khoảng 1,5 tỷ đô la, ông mô tả, nói thêm, New York Mets được bán với giá 2,4 tỷ đô la trong Covid, và Braves tạo ra nhiều doanh thu hơn."Mặc dù có khoảng 400 triệu đô la nợ đối với nhượng quyền thương mại, Marangi nghĩ rằng nếu được bán, Braves có thể thu được một định giá gần 3 tỷ đô la.Nhượng quyền thể thao có xu hướng giao dịch như một bội số của doanh thu, nhưng không có sự chậm chạp nào trong sự thèm ăn của cộng đồng đối với việc giải trí trực tiếp sau đại học, ông chỉ ra.Một chất xúc tác để xem: Công ty mẹ Liberty Media, công ty cũng sở hữu Công thức 1, đã tuyên bố vào tháng 11 rằng họ sẽ đưa Braves vào một tài sản riêng biệt.Một khi điều đó xảy ra, nó có khả năng nhóm có thể được bán cho một người mua tư nhân, thì Marang Marangi lý thuyết.Nhượng quyền thể thao nói chung đã là những cửa hàng có giá trị tuyệt vời, cho dù trong một môi trường lạm phát hay giảm phát. Mạng lưới (Dish)Vốn hóa thị trường: 7,3 tỷ đô la$7.3 billion Doanh thu 12 tháng: 17,1 tỷ đô la $17.1 billion Mặc dù giảm gần 58% cổ phiếu mạng Dish vào năm 2022, Marangi có hy vọng cao cho nhà cung cấp dịch vụ truyền hình và không dây vệ tinh vào năm tới, đã sở hữu cổ phiếu trong nhiều thập kỷ.Các dịch vụ truyền thông của người Viking đã là lĩnh vực hoạt động tồi tệ nhất trong S & P 500 vì nhiều lý do cả hai thế tục và theo chu kỳ, ông mô tả.Tuy nhiên, vẫn có một số lượng lớn giá trị tài sản trong cổ phiếu ngày hôm nay.Anh ta gọi công ty kinh doanh video vệ tinh truyền thống của công ty là một khối băng tan chảy, vì nó đã bị ảnh hưởng bởi việc cắt dây, mặc dù nó vẫn tạo ra một lượng lớn dòng tiền miễn phí.Marangi đặc biệt hào hứng với công ty kinh doanh mạng không dây của công ty: Dish đã chi hàng chục tỷ đồng để có được giấy phép phổ trên toàn quốc khi nó xây dựng mạng 5G.Thị trường chỉ định giá trong một phần giá trị của các giấy phép đó, ông lập luận, với tiềm năng tăng thu nhập lớn để thu hồi khi công ty cuối cùng kiếm được tiền đầu tư.Mạng lưới hoàn toàn mới này đã giành chiến thắng được giữ lại bởi những người đăng ký 4G, những người phải chuyển sang 5G, theo ông Marang Marangi, nói thêm, món ăn cũng có thể tích cực với giá cả khi nó cạnh tranh với các nhà cung cấp đương nhiệm.Một lĩnh vực khác để theo dõi là một vụ sáp nhập tiềm năng với DirecTV, có thể mở rộng cuộc sống và dòng tiền của cả hai công ty kinh doanh video truyền thống, ông dự đoán. Eric SchoensteinQuỹ tăng trưởng chất lượng của Jensen: Danh mục đầu tư của 30 công ty tăng trưởng vốn hóa lớn. Portfolio of 30 large-cap growth companies. 2022 Trả về: -17,4%, lợi nhuận trung bình 10 năm hàng năm: 13,1%: -17.4%, 10-year average annual return: 13.1% TJX (TJX)Vốn hóa thị trường: 90 tỷ đô la$90 billion 12-Month Revenues: $49.3 billion A 10-year holding, off-price department store corporation TJX operates brands like T.J. Maxx, Marshalls and HomeGoods, with nearly 4,700 stores across nine countries and three continents. Schoenstein sees potential for the stock next year, calling it “relatively resilient, with defensive characteristics and a strong correlation to consumer spending” that can help its business withstand a slowing economy in 2023. “As people have less money to spend, consumers will be more thoughtful about how they spend—and TJX plays a valuable role from that perspective,” he describes. A big selling point of TJX is its great deals, and thanks to prices that are low relative to peers, that helps drive customer loyalty, according to Schoenstein. Amid an environment where consumers are facing higher rents, mortgages and home-ownership costs, TJX stands to benefit from the subsequent “trade-down effect” and “bargain theory” as consumers cut back spending. The stock has outperformed the market in 2022—not to mention many other retailers–rising nearly 3%. UnitedHealth Group (UNH)Market Capitalization: $491.3 billion 12-Month Revenues: $313.1 billion Another of Schoenstein’s top picks is Minnesota-based UnitedHealth Group, the largest managed-healthcare and insurance company in the country, serving roughly 149 million people. In a slowing economic environment, not only is UnitedHealth a defensive play—with shares rising roughly 3.5% this year, but also “a growth company at the same time,” he describes, calling it “a long-term opportunity, albeit one that has generated some nice returns for us in an otherwise challenging year.” Now a top five holding in the fund, Schoenstein admires the company’s resilient business model and ability to generate substantial cash flow—with stable earnings growth to limit volatility in the stock, he argues. “That is something that will be much more relevant in 2023, compared to the past where momentum was the play of the day.” UnitedHealth has managed through bumpy periods before, he points out, not to mention the company has grown, giving it the ability to scale up or down depending on the economic backdrop. While the stock is susceptible to news of potential government regulation in the healthcare sector, “that particular threat seems to have died down somewhat,” with further upside ahead as more people get access to insurance and Medicaid programs around the country, according to Schoenstein. . YCHARTSKenneth KuhrtAriel Fund: Flagship value fund, primarily focused on small- to mid-sized companies. 2022 return: -19.9%, 10-year average annual return: 10.1% Royal Caribbean Cruises (RCL)Market Capitalization: $12.5 billion 12-Month Revenues: $7.2 billion The Ariel Fund has owned shares of Royal Caribbean Cruises, the number two player in the cruise line industry, for roughly 15 years. Like the other major cruise operators, Royal Caribbean struggled as pandemic lockdowns effectively crippled the industry with fleets under extended no-sail orders. Still, the company is “frequently misunderstood in terms of the stability of the business model,” argues Kuhrt, adding, “not many companies can be shut down for a year and a half then survive and prosper on the other side of that.” Markets continue to take a very short-term outlook on the cruise industry in general, with investors growing fearful of headlines relating to everything from energy prices to geopolitics, he describes. “We’re surprised the market isn’t giving Royal Caribbean more credit for their recent earnings guidance and business ramp up.” Despite a 37% drop in the stock this year, Kuhrt points to “significant upside” ahead, especially as management aims for double-digit earnings power by 2025. He also emphasizes that on a comparable basis, cruise pricing is now above pre-pandemic levels, while occupancy rates have also rebounded significantly. “A big part of the story is customer retention,” he says. “The cruise line industry is connected to and understands its customer base better than we’ve ever seen before.” Zebra Technologies (ZBRA)Market Capitalization: $12.6 billion 12-Month Revenues: $5.7 billion This market leader in enterprise asset intelligence, which focuses on bar-code scanning and inventory tracking technology, trades at a “significant discount to its underlying intrinsic value,” Kuhrt says. Zebra Technologies’ large customers include Amazon, Target and many others spanning a range of sectors including retail, manufacturing, healthcare and transportation. While the stock was at $600 per share just one year ago, it has suffered a big dislocation–now down to $250and has undergone multiple compression because of its ties to the technology sector. Still, investors are underestimating the fundamental earnings power of the business, Kuhrt describes: “Decades ago, the business model revolved around just scanning a barcode; Now, the complexity of logistics and tracking assets is ever increasing.” He is particularly optimistic about some of Zebra’s newer technologies, such as radio-frequency identification (RFID), which uses electromagnetic fields to track and identify different objects in transit. In the nearly 10 years that the fund has owned Zebra’s stock, the company has “continued to adapt and grow” and will continue to do so, despite Wall Street’s concerns about an economic slowdown, Kuhrt argues. Amy ZhangAlger Mid-Cap Focus Fund: Focused portfolio of around 50 mid-size companies. 2022 return: -36%, Average annual return since inception (2019): 9.1% Waste Connections (WCN)Market Capitalization: $34.3 billion 12-Month Revenues: $7 billion Zhang likes this Woodlands, Texas-based waste collection, disposal and recycling company, which she calls a “defensive business that would be resilient in a slowing economic environment.” Waste Connections, shares of which are down just 1% in 2022, serves millions of customers across the United States and Canada—with a focus on exclusive and secondary markets that helps guarantee “durable revenue growth.” Zhang notes that in a business less focused on volume growth and more concerned with pricing, Waste Connections has a strong track record of industry-leading margins and cash flow. Waste management is a stable, defensive business that typically does well during recessions, Zhang points out. Thanks to the company’s pricing power and “superior market selection strategy,” she thinks Waste Connections will be “even more resilient than its peers” going into next year. Zhang expects margins to improve in 2023 as inflation headwinds dissipate, while also emphasizing that the company could “continue to be an M&A flywheel” if it keeps making smart acquisitions to shore up market share. Insulet (PODD)Market Capitalization: $20.7 billion 12-Month Revenues: $1.2 billion Zhang is also excited about “long-term compounder” Insulet, a medical device company focused on treating diabetes patients through its body-worn Omnipod insulin pump. One of the fund’s top 10 positions, shares have risen nearly 10% this year, outperforming peers in the medtech sector. Beyond the classic Omnipod and Omnipod Dash DASH insulin management systems, Insulet’s sales have gotten a massive boost this year thanks to the company’s newest device, the Omnipod 5 automated delivery system, which received FDA clearance in early 2022 with a full U.S. launch in late summer. Zhang calls it a “revolutionary new product,” as it is the first tubeless, automated insulin delivery system on the market. “With many diabetes patients still using tube-based pumps or administering injections, Omnipod has a clear advantage to both alternatives,” she says, adding, “it’s been gaining significant market share and has huge potential market penetration.” Insulet’s “high revenue visibility and predictability,” especially with further adoption of the Omnipod 5 next year, makes this a “recession-resilient stock” that is “particularly appealing in an economic slowdown.” . YCHARTSNancy ZevenbergenZevenbergen Growth Fund: Mostly large-cap consumer and tech companies. 2022 return: -52%, 5-year average annual return: 7% DoubleVerify (DV)Market Capitalization: $3.6 billion 12-Month Revenues: $424 million Zevenbergen likes DoubleVerify, a small-cap software company focused on providing verification and safety for digital brand advertising. DoubleVerify’s technology helps brands and publishers with viewability, by detecting fraud and by protecting brand safety. Zevenbergen’s fund has owned the stock since its IPO in April 2021, but despite being profitable with top-line growth, shares have declined over 30% this year and are now trading below their initial share offering price of $27. “DoubleVerify has seen a major market correction this year, but within that there is a major opportunity,” says Zevenbergen. Though overall ad spending could go down during an economic slowdown, markets are also “incredibly concerned about brand safety with advertising,” she adds. “This kind of ad spend should preclude the fear of a recession.” Zevernbergen also sees further opportunities as new entrants beyond social media platforms, such as Netflix, enter digital advertising. “Risk of fraud or poor content placement makes DoubleVerify’s insurance very important… advertisers are going to want to have brand safety.” Bill.com Holding (BILL)Market Capitalization: $11 billion 12-Month Revenues: $753.5 million Another of Zevenbergen’s stock picks for 2023 is $11 billion (market cap) cloud-based software fintech Bill.com, which assists small businesses on accounts payable and receivable. Bill.com helps smooth out back-office payments and could benefit as they move money in a rising-rate environment. After a 54% drop in share price this year due to macroeconomic headwinds, the founder-led company could present an “incredible opportunity” at an attractive valuation thanks to its high-growth and profitability, Zevenbergen describes, adding, “all the negatives have been priced into the stock.” The company is well-positioned, compared with its peers: “Being able to digitize or substitute software for labor—a tight resource these days—will be a spend that you want to make,” she says. “Competition from fintech startups is also likely to erode slightly because money isn’t free anymore.” While Bill.com’s payment volume has fallen slightly due to a more challenging economic environment, that has been offset by pricing power and new-customer momentum. Kirsty GibsonQuỹ tăng trưởng vốn chủ sở hữu của Baillie Gifford: Danh mục đầu tư tập trung của các công ty tăng trưởng. Concentrated portfolio of growth companies. 2022 Trả về: -53,5%, lợi nhuận trung bình 5 năm hàng năm: 7,2% -53.5%, 5-year average annual return: 7.2% Duolingo (Duol)Vốn hóa thị trường: 2,9 tỷ đô la$2.9 billion Doanh thu 12 tháng: $ 338,7 triệu$338.7 million Một trong những quỹ bổ sung gần đây hơn từ các công ty từ tháng 7 năm 2021 IPO, công ty công nghệ giáo dục Duolingo, được biết đến với ứng dụng dạy ngôn ngữ.Cổ phiếu của công ty đã giảm khoảng 30% trong năm nay, và trong khi Duolingo đã trở thành nạn nhân của việc bán hết tập thể trong các cổ phiếu tăng trưởng, thì không phải tất cả các công ty tăng trưởng đều giống nhau, theo ông Gib Gibson.Công ty EDTech đã cho thấy các xu hướng đầy hứa hẹn, báo cáo năm quý liên tiếp tăng tốc tăng trưởng người dùng, với doanh thu trong quý mới nhất tăng khoảng 50% so với năm trước .. Ứng dụng này tự hào có khoảng 15 triệu người dùng hàng ngày, cung cấp các khóa học ngôn ngữ hoàn toàn miễn phí trongHình thức của các nhiệm vụ được mở khóa theo trình tự với các bài học khác nhau được xây dựng động và thích ứng cho từng người học riêng lẻ.Một trong những phần khó nhất của việc học một ngôn ngữ mới là có động lực để tiếp tục nghiên cứu đặc biệt nếu bạn không sống ở đất nước đó, cô nói thêm.Cấm Duolingo đã thực hiện một cách tiếp cận trò chơi để vượt qua điều này.Vì ứng dụng này được sử dụng miễn phí, công ty đã có thể phát triển hữu cơ với các chi phí tiếp thị tương đối thấp, cho phép nhiều tiền mặt hơn để phát triển sản phẩm.Gibson dự đoán rằng các đối thủ cạnh tranh tiềm năng sẽ khó đến và phá vỡ sản phẩm tuyệt vời của Duolingo, một người khác, không đề cập đến việc công ty có chỗ cho sự phát triển dưới dạng sản phẩm mới và đăng ký trả tiền cho phép người dùng bỏ qua quảng cáo. . YchartsShopify (Cửa hàng)Vốn hóa thị trường: 43,6 tỷ USD$43.6 billion Doanh thu 12 tháng: 5,2 tỷ đô la$5.2 billion Việc nắm giữ lớn thứ năm trong Quỹ tăng trưởng vốn chủ sở hữu của Baillie Gifford là khổng lồ thương mại điện tử Canada Shopify, cổ phiếu đã giảm hơn 70% vào năm 2022. Công ty đang tìm cách trở thành hệ thống thần kinh trung ương cung cấp năng lượng cho hàng triệu doanh nghiệp xung quanhThế giới, Gib Gibson mô tả.Mặc dù cổ phiếu của Shopify là một người yêu đại dịch rất nhiều, nhưng kể từ đó, nó đã chứng kiến sự suy giảm giá đáng kể khi các công ty đang chịu tổn thất cho sự tăng trưởng trong tương lai đã bị kéo xuống bởi tình cảm thị trường, cô nói thêm, mô tả doanh nghiệp là một cách không có lợi nhuận trong đóNó đang chọn đầu tư vào các lĩnh vực mới trong thời gian dài với chi phí lợi nhuận ngắn hạn.Gibson cũng thích những gì cô ấy mô tả là những thay đổi thú vị như công ty chuyển sang thị trường doanh nghiệp và ra mắt Shopify khán giả, một công cụ cao cấp giúp doanh nghiệp tìm thấy khách hàng mới thông qua quảng cáo kỹ thuật số tập trung trên các nền tảng khác nhau như Facebook hoặc Google.Chúng tôi tin rằng chúng tôi sẽ tiếp tục thấy khả năng thích nghi của Shopify và kiên cường trong môi trường hiện tại này, cô ấy tóm tắt. 10 cổ phiếu hàng đầu để mua ngay bây giờ là gì?Top 10 cổ phiếu để mua ngay bây giờ.. ServiceNow, Inc. (NYSE: NOW). Bảng chữ cái Inc. (NASDAQ: GOOG). Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN). Công ty Walt Disney (NYSE: DIS). Palo Alto Networks, Inc. (NASDAQ: PANW). Công ty Boeing (NYSE: BA). Prologis, Inc. (NYSE: PLD). Johnson & Johnson (NYSE: JNJ). Cổ phiếu tốt nhất để mua vào năm 2022 là gì?10 cổ phiếu hàng đầu cho năm 2022.. Shopify (NYSE: Shop), 42 tỷ đô la .. Thu nhập bất động sản (NYSE: O), 40 tỷ đô la .. Mercadolibre (Nasdaq: Meli), 43 tỷ đô la .. Phẫu thuật trực quan (NASDAQ: ISRG), 95 tỷ đô la .. Walt Disney (NYSE: DIS), 168 tỷ đô la .. Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), $ 676 tỷ .. Amazon (NASDAQ: AMZN), 902 tỷ đô la .. Các cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất cho năm 2022 là gì?5 cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất năm 2022.. Bảng chữ cái Inc. (goog, googl). T-Mobile US Inc. (TMU). Meta Platforms Inc. (FB). Tesla (TSLA). Shopify (Cửa hàng). 10 cổ phiếu hàng đầu để mua lâu dài là gì?Industry.. Reliance Industries.Tập đoàn đa quốc gia .. Dịch vụ tư vấn Tata (TCS) Công nghệ thông tin .. Infosys.Công nghệ thông tin.. Ngân hàng HDFC.Ngân hàng .. |
